5分钟看懂AEONCR(5139) Q3 2024季报 ~ 营业额连续第7个季度成长，但是净利却跌破天哥眼镜？
不知不觉又到了AEONCR出业绩的时候了，AEONCR作为天哥的其中一家主力，所以每次的业绩都会特别注意。但是近期身体真的不是很好，才刚刚从之前的烟雾性咳嗽康复没多久，最近又说流行流感，结果又开始咳嗽和生病了，看来未来应该要躲在家里不能外出了=。=。这样更好，时间多了可以写稿了，是吗XD，废话少说，我们还是看看这次的业绩吧。。
Quarterly rpt on consolidated results for the financial period ended 30 Nov 2023
AEON CREDIT SERVICE (M) BERHAD
| Financial Year End | 29 Feb 2024 |
| Quarter | 3 Qtr |
| Quarterly report for the financial period ended | 30 Nov 2023 |
| The figures | have not been audited |
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Currency: Malaysian Ringgit (MYR)
Currency: Malaysian Ringgit (MYR)
SUMMARY OF KEY FINANCIAL INFORMATION
30 Nov 2023
INDIVIDUAL PERIOD
CUMULATIVE PERIOD
CURRENT YEAR QUARTER
PRECEDING YEAR
CORRESPONDING
QUARTER
CURRENT YEAR TO DATE
PRECEDING YEAR
CORRESPONDING
PERIOD
30 Nov 2023
30 Nov 2022
30 Nov 2023
30 Nov 2022
$$'000
$$'000
$$'000
$$'000
1 Revenue 486,513
417,839
1,410,917
1,207,581
2 Profit/(loss) before tax 111,434
101,583
402,579
417,165
3 Profit/(loss) for the period 85,546
83,627
305,098
322,345
4 Profit/(loss) attributable to ordinary equity holders of the parent 85,546
83,627
305,098
322,345
5 Basic earnings/(loss) per share (Subunit) 16.75
16.38
58.76
62.14
6 Proposed/Declared dividend per share (Subunit) 0.00
0.00
28.50
28.50
AS AT END OF CURRENT QUARTER
AS AT PRECEDING FINANCIAL YEAR END
7
Net assets per share attributable to ordinary equity holders of the parent ($$) 4.9200
4.5500
INDIVIDUAL PERIOD | CUMULATIVE PERIOD | ||||
CURRENT YEAR QUARTER | PRECEDING YEAR | CURRENT YEAR TO DATE | PRECEDING YEAR | ||
30 Nov 2023 | 30 Nov 2022 | 30 Nov 2023 | 30 Nov 2022 | ||
$$'000 | $$'000 | $$'000 | $$'000 | ||
| 1 | Revenue | 486,513 | 417,839 | 1,410,917 | 1,207,581 |
| 2 | Profit/(loss) before tax | 111,434 | 101,583 | 402,579 | 417,165 |
| 3 | Profit/(loss) for the period | 85,546 | 83,627 | 305,098 | 322,345 |
| 4 | Profit/(loss) attributable to ordinary equity holders of the parent | 85,546 | 83,627 | 305,098 | 322,345 |
| 5 | Basic earnings/(loss) per share (Subunit) | 16.75 | 16.38 | 58.76 | 62.14 |
| 6 | Proposed/Declared dividend per share (Subunit) | 0.00 | 0.00 | 28.50 | 28.50 |
AS AT END OF CURRENT QUARTER | AS AT PRECEDING FINANCIAL YEAR END | ||||
| 7 | Net assets per share attributable to ordinary equity holders of the parent ($$) | 4.9200 | 4.5500 | ||
这个是他2024财政年的第3个季度业绩，因为刚刚有做了红股活动，所以数据的算法几乎都要÷2才准，不过公司很好人，旧的数据已经帮我们÷好了，所以我们大概这样看就ok了。从这个表面数据来看，对比去年同季好像都不错嘛，营业额也涨，净利也涨，都美美啊，为何天哥说跌破眼镜呢？因为我们不能看表面的，我们再看看右边的累积三个季度数据，其实净利是萎缩的，为什么呢？等下我们看看完整版就知道了，我们先来看看这个。。
看看这个表就大概明白了。以营业额来说，公司整个楼梯的trend都往好的方向前进了，但是净利部分，就只是连续第5个季度走着上后，最新一个季度就忽然下跌了很多，所以这个也是天哥说的，这个季度的数据其实不是很漂亮的一个原因，因为当公司的营业额上涨的时候，其实应该是要伴随着净利也像楼梯那样向上的，所以这个季度的楼梯真的不是很美就是了。毕竟天哥就是最喜欢这种营业额和净利都能保持成长的公司，因为如果公司能够长期保持这个走势的话，那么股价走势也将会跟着走势发展，投资才能赚钱。
这份是他的完整版报告，看起来好像不错，其实也并不是真的这个季度很好，只是正好去年没太好而已，不过整体来说，其实还是可以接受的，但是说好就肯定说不上就是了。
还是对比下上个季度比较大参考价值，我们明显看到这个季度的营业额高于上个季度，但是值得注意的是，营运成本因为impairment的问题大大的增加了不少，这也拖累了下面的营运收益和税后收益等等的数据，所以这个季度的业绩虽然对比去年算很好，但是对比上个季度来说，其实根本说不上好，所以为何天哥才是，整体可以接受，但是好是肯定说不上就是了。。
这个是公司的资产表，我们看到上图，虽然公司的现钱是稍微减少的，但是他只是以另一个形式存在在financial asset部分，就是公司的放贷大大增加，看起来好像是很不错。但是怎样都好，这些贷款最后只要没变呆账，那么其实还是不错的，天哥只是不爽公司的impairment控制方面就比较不平均了，不然就不会出现忽高忽低的业绩了，要预测公司的收益也更容易。
这个则是公司的负债表，公司的借贷也是大大的增加的，毕竟公司的营运模式，就是低息借点钱回来再高息放贷出去，如此类推来获得中间的利润，所以其实债务提高，生意也提高，这样是ok的，而且最重要是NTA也继续增加到4.92了，也差不多追上他的股价了，毕竟公司的资产负债表里面没有货物，要么是现钱，要么是放贷，都是钱堆砌出来的数目，前提是那些债务收得回，那么公司的NTA是非常有参考价值的。
然后这个就是关于数码银行的一些股权上的update了，大家都可以自行阅读，这里就不翻译了。只不过天哥还是认为，这个项目短期内不至于为公司带来效益，还会侵蚀着公司就几乎是肯定了，就看这个事业需要多久才能为公司带来效益而已了。。
然后之前说的红股，公司已经发声了，需要做了egm才能完成，而这个EGM预算在10月举办哦，虽然没有明确写明，但是也不远了，多几天就是10月了，所以最多1个月内就要完成咯，大家stay tune咯。。
这个是管理层给的最新prospect，里面有解释大马最新的一些数据，和公司的一些发展方向等等，还有管理层对于今年的业绩给了一点贴士了，这里就不翻译了，大家自己读一读咯，公司未来的重点几乎都在这里了。。
AEONCR 5139 RM5.63 (21-12-2023)
PE : 7.18+-
DY : 4.40%+-
ROE : 15.94%+-
如果单单看上述数据的话，其实跟上个季度天哥写他的时候有99%的相似，所以天哥也不发表对于他价值计算的看法了，毕竟跟上个季度差不多，所以有兴趣的自己去看回旧的就好。
而说到AEONCR其实刚刚不久前收到的一个网友很担心的问天哥，为何AEONCR的股价居然跌了那么多，到底发生什么事，天哥也半开玩笑的吓了他一下说公司要倒了，所以大跌（当然，最后也有解释说他派了红股所致）
所以一般上有企业活动而导致公司股数流通量变化的公司，刚刚完成企业活动的时间一般上走势不太好的，AEONCR也一样，加上行情也没很好，所以这2-3个月的走势也真的是麻麻地了。
而这个季度的业绩，看起来也没太多的惊喜，反而惊吓多一点，所以估计明天开市，也会先出现一点抛售，不过天哥认为反而是好事，必须先把那些犹豫的投资者洗掉后，公司长期才会交出好的走势的，貌似目前距离那个位置还有点远，所以天哥唯有耐心等待而已。。
或许有人会问天哥，那么明天股价下跌后，天哥会跑去捞底吗？很老实说一句啦，年底啦，要放假了啦XD，天哥今年的马股投资成绩非常标清，应该有望破20年来收益最高的一年，所以为了提防老猫烧须，现在都是放假阶段了，明年再回来看股市啦，而且重点是，天哥身体也不是很舒服啦，还是多休养生息，等明年再创高峰就好了。。
而且按照天哥的预期，公司生意虽然看似会不错的成长，但是整体来算，今年估计只会跟去年持平，可能就是稳稳收股息而已，加上企业活动后还没洗人，天哥就耐心等待就好了，总之有跌天哥会捞更多，有起到差不多，天哥又会减持，此消彼长的降低均价，到了天哥这个级别，已经不是考虑如何赚到尽，而是应该更关注，如何在任何情况都可以有肉吃了。。
好啦，今天的时间也差不多啦，有看到这里的，记得点个赞支持支持咯，我们下次再聊其他咯。。
