KGB 0151 KELINGTON GROUP BERHAD 强劲的订单能否挽救局面？

 KGB 0151 KELINGTON GROUP BERHAD 强劲的订单能否挽救局面？


Kelington Group Bhd（克林顿）的股价从今年 2 月的 52 周高点 1.65 令吉跌至目前的 1.35 令吉水平。


但好消息是，该股仍高于去年 7 月的低点 1.06 令吉。


在过去的 12 个月里，克林顿表现可圈可点，在 5 月 22 日上涨 17.3% 至 1.35 令吉。


但 RHB Research 呼吁以当前价格持有该股的建议，尽管它预计更高的目标价为 1.41 令吉。


这家研究机构在股价上涨约 4.4% 时决定给予该公司“持有”建议，这似乎有些奇怪。


根据 RHB Research 的说法，它保持中立，以考虑科技行业更加谨慎的情绪和行业前景的正常化。


然而，根据其最近的 1QFY23 数据，克林顿已被证明其被低估，这超出了分析师的预期。


克林顿 23 年第一季度的核心盈利为 1630 万令吉，同比增长 95.4%，超出预期，是RHB Research全年预期的 26%。


虽然收入因季节性因素而环比下降，但工艺工程 (PE) 和工业气体 (IG) 部门的收入贡献较高，将集团的毛利率推高至 12.3%（2022 年第四季度：10.4%）。


然而，按季度计算，由于融资成本从 22 年第四季度的 170 万令吉上升至 330 万令吉，其核心盈利收缩 10%。


克林顿在所有部门都实现了积极增长。


其超高纯度 (UHP) 部门收入在 23 财年第一季度同比飙升 63%，得益于所有市场更高的收入确认，并且仍然是集团收入的最大贡献者，占 60%。


私募股权部门的营业额同比飙升近 200% 至 3570 万令吉，主要来自 22 年第四季度获得的油罐坑扩建项目。


IG 业务的收入同比增长 145%，这是由于克林顿液态二氧化碳工厂的利用率提高到 91%，这得益于其对大洋洲国家的渗透。


截至 3 月 31 日，克林顿的资产负债表保持健康，净现金头寸为 1350 万令吉。


其前景看起来不错，截至 4 月底已获得 5.68 亿令吉的新合约，并得到 22.7 亿令吉未完成订单的支持。


值得注意的是，克林顿于 4 月在新加坡获得了一项价值 1.02 亿令吉的主要合同，也是克林顿第一份提供完全定制的化学品输送系统的合同。


RHB Research 预计克林顿能够经受住半导体销售整体放缓的影响。


在提高订单补充假设后，该研究机构将其 23-25 财年的收益上调了 4-5%。


克林顿强调，它看到所有部门的订单补充率都在健康水平。


原材料成本上涨导致的高应收账款，和较低的利润率等担忧可能会对投资者的情绪产生了影响。


克林顿积极的势头可能会继续，并且可能会超过阻碍投资者将资金投入这柜台的担忧。
#KGB

https://xifu.my/OpinionsComment.aspx?BID=B04333044PCAA0DC