抄底战役之MBSB (1171 MALAYSIA BUILDING SOCIETY BHD 马建屋

 

星期日, 一月 02, 2022
抄底战役之MBSB (1171 MALAYSIA BUILDING SOCIETY BHD 马建屋

这篇我就不多谈MBSB的基本面与公司业务，因为我相信网上有许多类似的分享，冷眼大师数年前也有提及它的业务，只要google下，youtube下就能找到无数相关的信息。

今天要探讨的是MBSB抄底是否可行，当一家公司开始探底，迈向10年新低的当儿，市场上最不缺乏的就是坏消息与几乎一面倒看坏的悲观情绪。在这时候，你是否能够力排众议，坚持买入并长期持有直到它回到70分甚至1块钱呢？ 还是你根本就不会考虑它，因为银行版块成长潜能、复苏潜能比它好的银行多的是! 或者，你也会被首相延长2年moratorium的言论与首相呼吁银行不要对违约的客户采取法律行动吓到。在这样的环境下，反向投资这样资产素质不怎么样的银行，晚上是否能睡得好？

我是一直坚信风险与机会并存的，只要预期收益率远高于风险，那就是一项好的投资了，当然再这之前，我们也该厘清一些事情，比如说：

1. MBSB会否因烂帐拖累而破产？ 我觉得概率不大(或许1%都不到)，这是因为它的母公司EPF(65%股权)同时持有RHBbank，MBSB若真的出事，更大的概率会被安排并入RHBBank旗下。

2. 30大股东中，除了EPF外，其它基金的持股都相对的少，甚至没有出现持股超越5%的第二大股东，连1%的都没有。或许有人会说没有基金的参与，那谁会去去推高股价？对我而言，这反而是好事，没有基金没了推高的动力，但也同样的没有压低的能耐，散户一般是舍不得割肉的，因为割下割下很快就会没肉割了。

3. 股价会否持续下跌？我觉得下跌的概率还是有的，因此我们也该做个最坏的打算。比如说是否值得继续摊平或住套房？ 一般上，我都会用股息回酬率来衡量值不值得去守、继续买入。举个例子，现在53分，一年派发3分股息也有5.6%的回酬率，跌到40分就有7.5%的DY了，那又有啥好担心的，再跌再买直到弹尽粮绝也就是了。

4. 没完没了的moratorium让银行的炸弹一再的延后，若然坏账大爆发，会不会出事？ 我认为银行业有中行的监管，同时也会不断的做出拨备，mbsb上个季度就是因为拨备与moratorium支出才会亏钱，我觉得这是预期的亏损并不可怕，因此业绩出炉后股价下杀20%或许是还有一些我看不到的其它因素存在。

5. MBSB在11月推出的Urus，管理层在investor presentation中预计能把GIL减少到5%，因此我也大胆的预测下个季度的业绩会很好，公司继续派发终期股息的概率就更大了。(然而，这只是纸上的盈利，对未来未必是件好事)

还有很多很多的思虑我就不一一举例了，我只是想记录我进行中的左侧交易案例，不然一直写马后炮的故事也不好。

总结是，经过衡量风险与回酬之后，我决定在mbsb进行抄底的操作，每跌10%就继续买入摊平，期间也继续做一些短期操作来减低成本价。 截至今日，我已累积了1000张的MBSB，也就是即将有3万的股息进账了。

注：没有买卖建议，只是延续上一篇中钢的操作，只是这篇是当下进行中的投机项目罢了。 大家参考就好。若有兴趣讨论欢迎加入Telegram的马股股息群讨论。



http://tengkhan.blogspot.com/2022/01/mbsb.html