乡下小子 ~ 实战分享梳打饼, 股息股投资法开跑消费股。。。
整天写银行的话， 有些朋友仔会说， “乡下小子， 除了银行股， 你还会什么的哦？😗”有的， 我还会REIT 😆， 开个玩笑， 我其实还会一点消费股， 今天就特别研究一下很多人的初恋包括我自己的新手时研究的对象， Hup Seng， 看看它是否适合股息投资法投资？废话不多说， 就让我们看👀下去吧。。。
有谁不知道Hup Seng 是什么公司， 还真的有😅? 没关系， Cream Crackers四方梳打饼，拿来点Milo喝最jeng的那块饼干 ，有印象吗？ 都没有😅？ 诶。。。那我帮不了你 ~。~ 好了说完公司介绍之后， 由于我做功课的地方， 那个著名股票分析员对于这家公司没有分析，我只能够硬着头皮自己看回去它的基本面， 然后跟大家分享我对它的看法哦。
先来说说看它的基本面， 其实它的生意是有的， 业绩经历了MCO， 还有一大堆的CO 之后， FY2020 业绩还是有上涨📊， 作为一家国内知名的饼干公司算是不错的啦。 当然， 有些朋友仔会说， 它的股价不会上涨📈的， 来来去去就在哪几个价位， 动都不动😖。。。嗯， 这点我承认啦， 但对股息派的我来说， 公司可以维持稳定派息， 甚至于股价你都可以预测到它的走势的公司， 放眼市场上有哪几家公司你可以掌握到的呢？你说对吗？
好了， 写一下我对于Hup Seng 关注的一点， 它的最大敌人就是原棕油价格上涨。 目前2月棕油库存降1.8%， 外围的分析师预测全球食用油供应接下来吃紧状况， 原棕油期货目前已经突破RM4000 以上， 这些种种的消息和数据， 都可以让你预测到，短期内原棕油价格都不会下，所以估计Hup Seng 的盈利肯定会恶化， 因为原棕油占它原材料成本的40%。影响到盈利， 就表示影响到它的股息😫派发了。。。 至于人事成本， 广告成本这些， Hup Seng 一直以来都有控制着， 所以这点我是比较放心。
目前Hup Seng 已经连续4年， 把赚的都当股息派发出去了， 几乎是没有留下更多的现金给自己或当做未来发展用途等等😱。
写着写着， 看起来Hup Seng 除了股价不会起之外， 股息派发可能面临减少的困境。。。。个人认为，唯一它可以稍微扭转局势的是， 把原料上涨的价格， 转嫁给消费者身上， 但目前Q4 的季报到是没有提到这点， 我只能够继续跟进它的业绩来探寻这块了。如果产品不涨价的话， 它的盈利短期一定会下滑不少。
那么回到一开始的主题， 作为股息投资者的我， 这家公司是否可以以股息股投资法来投资呢？我先简单做了两点总结😌。
第一， 由于前面写了这么多关于它的盈利会萎缩， 所以我把它的股息6仙， 下调1仙， 去到全年5仙。 如果以DY来算， 目前股价是RM0.95， 所以这个DY 就有5.26%，嗯， 这里没有超过6%DY， 也表示不达标☹️。
第二， 它的现金流和现金都是美的🤗， 也没有负债， 所以基本上它是可以一直派发股息下去， 只是多少股息而已。 这点算是符合我的股息投资法标准之一。
个人觉得最大的因数， 是现阶段这个价位是不能够进的。 但是如果它的价格在于80仙以下， 它就会变成很香了， 可以算是一只好的股息股。 即使它派发股息4仙而已， 它都有5% 的DY, 更不用说它派发 6仙股息了。 所以基本上，按照4仙的股息来算，你收个20年， 不继续投入任何资金， 你在20年后可以持续持有它免费票之外， 也可以继续享有股息， 你说香不？ 可惜的是， 有多少人会持有那么久？ 😑
为何我预测20年后， Hup Seng 还在， 道理很简单。 第一， Hup Seng 有自己的市场， 虽然这些年来很多人一直评论它的产品不受年轻人喜欢，可是问题它的业绩一直保持着， 继续打脸着很多人包括我。。。所以它是有自己的市场份额的， 只要它的业绩一天不下滑超过10%，它就继续生存下去。我自己个人认为，除非第二代和第三代接班人内斗或是搞垮这家公司， 基本上这家公司要再生存多个30年或以上都不会有任何问题。 最后一点补充的是， 原棕油价格不会一直高企， 还是会有下滑的一天。
当然， 套句我好友bluefun 说的， 萝卜青菜各有所爱， 跟其他成长股， 高股息股对比， Hup Seng 可以说完全没有吸引力， 但拿未来还能够生存， 而且稳定派息 (60% dividend policy)的话， Hup Seng在股息投资者眼里， 未必会输。。。
以上都是我的经验分享， 我说的不一定是对， 但绝对是我真实领悟到来的。先声明， 目前我是没有持有这家公司， 但是以后会不会有？ 那就继续看下去咯。这篇希望能够帮到你们。 如果你们觉得有帮助的， 就帮我分享出去咯， 如果没有的， 就当做看八卦新闻， 笑笑🤣一下就好。
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