klse.i3investor.com
美国市场飞天 PENTA 又何去何从呢？
12investpublic
8-10 minutes
Author: | Publish date: Tue, 10 Nov 2020, 2:36 AM
好啦，标题是比较夸张一点了 不过今天的美股走势确实很强劲，US 30 上涨了 1,500 ++ 点，符合了今天中国 A 股，香港的 Hang Seng 也都大力反弹了，那国际的走势我们是不能控制的，最多只能借势，那 PENTA（7160）又要怎样部署呢？
今天的 PENTA 虽然一度下跌到 RM 4.990 的价位 但是收盘前又回升到 RM 5.200 的价位；简单地说嘛.. 就是市场没有被 PENTA 业绩下滑影响！
那我昨天也答应了大家，如果昨晚的分析短文突破 300 个赞 的话，就会跟大家说我的入场价格，那我也不废话了，直接跟大家分享我对于 PENTA 的看法，以及我会选择部署的价位！
首先，PENTA 在整个半导体（“Semiconductor“）的 ATE 市场里面定位是比较特别的；公司所专注的地方有两个，一个是非记忆体 ATE（“Non-Memory ATE“），另一个则是我们提到的 Test Handler；那么这两者产品都是用在什么行业呢
以目前来说的话，最大的发展机会是在智能手机 （“Smart Devices”）以及汽车行业 （“Automotive”）..
如果没有错的话，PENTA 是有在 iPhone 的产业链里面的，这也是我们先前提到的的智能手机业务！
以目前来说，智能手机普遍最低会有 5 个传感器，那还记得我们昨天提到 PENTA 的 ATE 是测试些什么吗？ 是的，其中就包含了传感器！
那现在智能手机生产商呢，几乎每年都会出产新的产品，那么这种不断推出新的产品的举动将会带动对于 ATE 的需求 对于 PENTA 来说，是利好的..
其实整个 ATE 市场呢，有 75% 的生意是来自 Asia Pacific 区域的，所以你问我 PENTA 前景如何，我只能说未来的趋势对于他们来说是很好的 或者换过来说，PENTA 对于前景的变化很敏感，会有不断研发新产品的作为~
如果以汽车行业来说的话呢，则是较为复杂；公司是有提到当更多电动汽车（“Electric Vehicle”），EV出现在市场上时，公司将会有利好的因素，这一点我们从公司的业绩 FY 2019 Q3 对比 FY 2020 Q3 来说的话呢，营业额提高了 60.6% 之多 足以证明这块业务是公司不断增强的..
说了那么多，那到底 PENTA 值得多少钱呢？我们首先先纳入两个情况 第一个情况是几乎全球的市场指数暴涨，因此整体的投资者情绪是较为乐观的（也是我们必须小心的），而 PENTA 也证实了业绩出炉后，股价并没有被抛售，证明该公司的主力资金是还在里面的..
第二点就是，投行目前给予 PENTA 的估值还是不错的，其中 CGS-CIMB 给予这家公司 36 倍的 FPE，估值高达 RM 5.900~
而我个人觉得下个季度 PENTA 未必 100% 恢复，但是前景是肯定有的 因此FY 2021 个人估计应该还是有 RM 90 - 100 Million左右的盈利吧？
那么，以这个盈利来计算的话，目前的 PENTA FPE 应该有 37 倍左右了，你问我便宜吗？ 我觉得不便宜了..
过去公司的 5 年净利 CAGR 高达 80.72%，可以算是高度成长的公司，而且在锁国较为宽松后，他们应该有蛮多的 Installation 工作纳入明年的收入里面的，所以整体来说，前景我不是很担心啦~
不过呢，你问我安全的价位肯定是 28 – 32 倍左右的 FPE，转换成股价就是 RM 4.450 左右.. 若是目前的局势维持的话，我不觉得 PENTA 还有机会跌到这个水准 现在追 PENTA 也不一定有太大的增值空间，对于 PENTA 我只能给予一个字..
等！
- 完 -
点我加入 TrueVestor Club（付费群）：https://forms.gle/xYgfyS2qvyBa58RN8
免费开投资户口服务：http://app.eventure.com.my/d63110ef
Vi 价值投资工作坊（免费）：https://bit.ly/2Y9BcL2
加入免费 Telegram 群组：https://t.me/public12invest
#PENTA
#ATE
#US30
#12INVEST
免责声明：
以上所有的内容都单纯只是个人的观点，所涉及的内容只能被当成是学习，教育与资讯用途，而绝非专业的金融，投资意见，或买卖意见。请自行分析，了解其风险，再向专业的金融理财顾问专家探讨投资的性质。
12Invest 绝不对任何分享的内容，观点，的准确性，完整性，正确性，有效期性负责任。所有的误解，错误，遗漏，资讯的延迟所造成的伤害恕不负责。
Market Buzz
https://klse.i3investor.com/blogs/12stocktalk/2020-11-10-story-h1535716148.jsp
