【行家论股/视频】MGB (7595) 创建集团 新合约推高2年财测
https://youtu.be/CaZwKyhaZc8
分析：兴业投行研究
目标价：58仙
最新进展：
创建集团（MGB，7595，主板建筑股）获Kemudi Ehsan私人有限公司颁发打桩合约，总值2亿1500万令吉。
这项合约涉及瓜拉雪兰莪的住宅发展项目，需负责打桩、建筑和内部基建工程，为期30个月，料今年10月动工，2023年4月完成。
目标价：58仙
最新进展：
创建集团（MGB，7595，主板建筑股）获Kemudi Ehsan私人有限公司颁发打桩合约，总值2亿1500万令吉。
这项合约涉及瓜拉雪兰莪的住宅发展项目，需负责打桩、建筑和内部基建工程，为期30个月，料今年10月动工，2023年4月完成。
行家建议：
新合约将今年全年新合约的总值，推高并突破至我们设下3亿令吉预测以上，但符合管理层预测的3亿到5亿令吉之间，我们因此上调今明后净利预测，幅度介于3%到5%。
我们正面看待这项发展，并进一步将今年新合约总值预测，提升至5亿令吉；估计接下来获颁的新合约，将从下财年开始动工。
截至5月，未完成订单从14亿令吉，增加至15.7亿令吉；我们通过计算，估计该集团次季建筑业务营收应该仅达5000万到6000万令吉，即年跌65%到70%，归咎于管控令措施的落实。
但往好的来看，未完成订单可提供超过2年盈利展望；该集团平均每年完成7亿到7.5亿令吉建筑订单。
我们维持“买入”评级，并将目标价提高至58仙，相等于下财年本益比11.7倍，比业界均值的13.4倍低了13%，因为估计该集团会参与更多可负担房屋项目。
新合约将今年全年新合约的总值，推高并突破至我们设下3亿令吉预测以上，但符合管理层预测的3亿到5亿令吉之间，我们因此上调今明后净利预测，幅度介于3%到5%。
我们正面看待这项发展，并进一步将今年新合约总值预测，提升至5亿令吉；估计接下来获颁的新合约，将从下财年开始动工。
截至5月，未完成订单从14亿令吉，增加至15.7亿令吉；我们通过计算，估计该集团次季建筑业务营收应该仅达5000万到6000万令吉，即年跌65%到70%，归咎于管控令措施的落实。
但往好的来看，未完成订单可提供超过2年盈利展望；该集团平均每年完成7亿到7.5亿令吉建筑订单。
我们维持“买入”评级，并将目标价提高至58仙，相等于下财年本益比11.7倍，比业界均值的13.4倍低了13%，因为估计该集团会参与更多可负担房屋项目。
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