银行股何去何从?

就在刚刚过去的5月5日下午，国家银行就 Monetary Policy Committee (MPC) 开会结果宣布减息0.50%. 我国隔夜利率 (OPR) 从2.50% 下调至10年新低2.00%。
这项决定对社会以及经济会带来什么后果我们相信很多部落客以及报章都会很快的给大家一个很详细的解说。但是我们今天想要去了解的则是我国经济背后的金融机构，他们，又该何去何从？
在刚过去的4月30日，国家银行才刚发出通告表明车贷以及伊斯兰固定利率贷款将需要配合银行提供资料才可以获得法律上的证明。而这个通告出来之后引起广大讨论度的就是银行会就这6个月的延期还款施加利息，对本来就因为延长管制期而无法工作的人民来说似乎增加了本已沉重的负担。财长在之后也出面施压，希望银行业者可以体恤人民，免去延期还款利息。

银行在这两边接洽都混乱的情况下，内部也早已开始混乱。现如今的0.50% 减息，对银行的收入更是雪上加霜。截至2019年尾的各银行数据，我们可以看到我国大多数银行对浮动利率贷款的占比都是80%以上的。这一数据可以看出我国银行业对于隔夜利息的敏感度。
从投行最近给出的报告，HLBANK 有90%的贷款 (截至2019年12月大约是RM141 billion) 会被 Auto Moratorium 影响，每月至少损失RM500 mil – 600 mil 的收入。Alliance Bank (ABMB) 有大约80%贷款被延长还款影响，CIMB 的贷款则有接近21.4%是在COVID-19 严重影响范围内的16个行业 (4个直接，12个间接影响)。这将会影响到 Non-performing loan (NPL) 的增长。而大约每0.25%的减息也将会压缩CIMB 大约0.03%的净息差 Net Interest Margin (NIM). (或者等于 RM 150mil – 200mil)
CGS-CIMB 的报告也对银行业提出了看法，银行股在全年减息1.25% 的预测下，净利将会全面平均下调一个10%。（截至目前已经降息1.00%）

(Source: CGS-CIMB Research)

所以说了这么多目前的经济环境以及对银行业的影响。那么正常的情况下降息对银行业本该是什么影响呢？对股市有会是怎么影响呢？
如果是正常情况下，国家银行降息将导致银行的利息收入减少。但是，人民将更容易借贷因为利息降低了。所以通常这样的情况下，银行可以利用volume来抵消 NIM 的下滑。但是目前的情况不同，人民想要借贷款银行都不一定会批准，因为考量到人民的收入肯定会减少甚至失去工作。还款能力大不如前。那么银行的生意会如何呢？如果再加上企业倒闭潮呢？肯定会影响到银行的NPL.  大家或许可以思考一下～

昨天股市在尾盘出现了一次的拉伸之后尾盘收阳。银行股也都是一律青色，这或许可以理解为市场先生已经把这一次的坏消息提早 Price in 了。那么接下来的股市以及银行业又该何去何从呢？还是老话一句，不去预测市场高低，只在乎自己的价值公司是否出现价值了。
吹水了这么多，还是回去埋头研究个股好了 😆祝大家狩猎愉快
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