根据百科写的，债券是政府、企业、银行等债务人为筹集资金,按照法定程序发行并向债权人承诺于指定日期还本付息的有价证券。用人话来说，就是政府或者企业需要钱，所以开出一张借条，谁有兴趣借钱给他们的，可以用钱买入这张借条，过后就可以按照借条每年继续收取利息，直到把这张借条卖掉或者到期拿回本金后为止。总的来说，就是一个需要钱，一个有钱，所以双方按照设定好的条款完成交易，一方持续付利息，一方持续收利息，直到合约到期，一方把母金还回去，一方收回本金为止。
而一般上债券支付的利息，都会比银行定存来得高，才能吸引到投资者，但是又不会太高，否则的话，他直接跟银行借就好，为何还要出债券？所以正常而言，债券的利率都会介于4%左右，当然还有一些还款能力比较弱的借贷者，也必须提高利率才能够吸引到投资者，这种也称之为垃圾债券，一般上这种风险也会较大，对投资者的本金保障也会较低。但是无论何种债券，直接投资额一般上都高达25万马币至50万马币以上，有些较低的也最少需要5万，所以普通投资者而言，就算有这样的资金，也达不到分散风险效果，所以不太适合普通投资者。
什么是债券基金？
由于债券的投资额高，导致普通投资者有兴趣也无法参与，所以所有的基金公司，都会推出一种叫做债券基金(bond fund)的基金，也就是由专业的基金经理，集合所有投资者的资金，成立一个以投资债券为目的的基金，由于集合了足够多的资金，所以也可以达到分散投资的目的，买入许多不同类型的债券组别，形成一个组合，就算当中有1-2组债券出现问题，基金里其他组别的债券还是能够继续贡献利润，覆盖出问题债券的损失，长期获得合理的回报，而由于基金有集合了大众的力量，资金更雄厚，也有专业人士操作，很多时候都可以买到比较有投资效益的债券，从而提高整体债券回报。而如果以大马一家P公司的债券基金作为参考的话（下图），那么我们不难发现，以10年回报率来看，他们是做到4-5%的年回报，即使查看短期的1，3，5年，其实不难发现，大部分的债券基金年度回报也介于4-5%，虽然有1-2只较弱的只做到2-3.x%，但是对比起定存来说，其实也差不多了。
债券基金的费用与计算
当然，基金公司自然不是开善堂的，所以都会有一定的费用，以国内著名的P基金公司来看，购买债券会衍生1%的sales charges，也就是买入债券基金的话，会衍生1%的手续费，所以如果投资期限太短，其实就不划算的。
例子1：上图第一支基金一年内有5.54%的回报，如果投资者只把钱投资半年，那么回报率可能只有5.54%的一半，也就是2.77%，而再扣掉1%的手续费，那么真正投资了半年的回报只有1.77%，虽然也是比定存高，但是却不太值得。
例子2：上图第一支基金3年的复利回报率为5.08%，如果投资者把钱投资3年，那么一万块的钱，扣掉佣金后剩下大概9901元，那么三年后他的9901元，将变成11488元，三年的回报率是14.88%，这个是已经包括了所谓的1%佣金了，平均起来差不多5%一年，所以佣金在长远来看，其实影响已经不大，回报也比定存高许多的。
当然，我们会在基金的brochure里面，除了看到sales charges之外，还会有其他的费用犹如management fee和trustee fee，加上面子书有许多一知半解的也胡乱讲解，让投资者误以为会有很多的费用，其实这些费用已经包含在该基金里了，也就是上面看到的回报率，是已经把这些费用扣除后的数目，所以其实这些只是让基金投资者更明白基金运作会衍生的费用，但是却不是一个需要额外支付的费用，所以总的来说，只要上述的回报率是满意的，那么其实这个费用是可以忽略的，因为已经扣除了这个，才算出来的回报率。
一般上来说，每种投资产品都有一个比较适合的投资期限，例如短期中期长期。而债券基金来说，天哥认为他的最佳投资期限，是2-5年左右。如果太短的话，例如一年，倒不如直接把钱存放在MMF或者定存，毕竟债券基金怎么说都好，都是投资项目，任何的投资项目多多少少有一点风险的，如果本身打算投资一年，目标是5%的回报，然后扣掉1%佣金，目标净回报为4%，比定存的2-3%高，但是碰巧你需要钱的时候债券基金的价格有稍微跌了2%，导致你存放了1年回报在扣掉费用后只有2%，虽然还是赚跟定存差不多，但是已经跟目标回报差了不少，那么就算是投资失败了，到时候你又怨你的基金顾问没跟你解释清楚，讲明明有5%怎么自己回报只有2%，误会基金公司欺骗投资者等等，所以天哥的意见是，债券基金最好有放最少2年的打算才适合，或者最少最少都要1年半以上。
总结
总的来说，任何的投资项目都有一个投资回报和风险的大概，但是却没有100%的肯定，如果有什么投资项目是100%gurantee的话，要么就是回报率非常低例如定存，要么就是MONEY GAME了，因为真正的投资项目，是没有肯定的。而对于股票投资者来说，其实债券基金的回报率可能不太吸引，因为平均回报率只有区区的4-5%，但是对于不熟悉股票的普通人，或者不太能承受高风险的人，或者钱都是放银行定存的人而言，债券基金或许就是一个值得研究的项目，因为债券基金的风险不会太高，以国内著名P基金公司的评级为例，如果高息股或蓝筹股的风险等级是4，小型股或外国股的风险是5，定存的风险是1的话，那么债券的风险都是等级2，而且过去20多年来的表现，每一年都是赚钱的，再怎么衰都有2-3%，而债券行情较好的年份，甚至可以做到6-8%，所以对于稳定性的人来说，债券基金绝对是一种非常值得留意的投资项目。
不要把鸡蛋放同一个篮子，适度的分散风险在不同类别的项目，是一个很重要的财务分配动作。。
如果你本身对债券基金投资有兴趣，而你本身也有自己的基金顾问在跟进的，那么记得找一直有服务你的基金顾问了解，而且任何基金公司的债券基金，其实表现都不会差得太多，所以也无需特别选择特定的品牌。加上债券基金的费用本来就低，顾问在七除八扣后其实也赚不多，只是当作一个service在做而已，但是投资者却可以得到他们专业的意见，和一辈子的服务，绝对是超值的。（也欢迎所有看到本文的基金顾问把这篇share给你们的潜在顾客，希望帮到你们之余，也帮到有这方面投资需要的投资者）
当然，天哥本身是P基金公司的基金顾问（顾问守则不能提公司名字，所以用P代替)，如果你身边没有任何的基金顾问，而你碰巧又有兴趣投资债券基金，那么当然也可以在面子书私聊天哥洽询，天哥的基金团队几乎在全马各地都有人在跟进，所以只要不是太偏僻，应该都可以帮到你的 ：），当然如果你对这份工作有兴趣，想要兼职或全职做基金顾问，也可以加入天哥的团队哦~。~
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