CIMB (1023) 联昌银行跌至2017年来的新低？可以入手了吗？
每次看到CIMB这个吉祥物，都会觉得非常可爱XD，非常有吸引力，但是他家的股票却完全相反，股价也开始跌至2017年以来的低点附近了，接下来的关键价位是4块钱，如果跌破4块钱，就真的是回到了2008年金融风暴期间的价钱了。但是问题来了，股票有时候不是说跌得多就值得买的，还要看他的内在价值到底在哪里，才知道到底有没有低估，废话少说，我们还是入正题吧。。
简单了解CIMB
说起CIMB这家公司，其实跟JIB GOR是有很大的渊源，他在1974年由当时的首相TUN ABDUL RAZAK推出，当时候是叫做PBSM BANK，过后被BANK OF COMMERCE收购后，才正式改名，他在2003年正式在马股上市，短短三年间共为投资者带来了超过300%的利润，更在2005年收购了姐妹公司bumiputra commerce bank壮大他的规模，后来也开始把业务扩充至印尼，新加坡，泰国和柬埔寨，越南和菲律宾等等，业务在2018年的时候，遍布在亚洲10个国家里，算是大马银行业的翘楚。值得一提，JIB GOR的兄弟Nazir Razak在1999年代开始，成为集团的CEO，并在2014年退位后只是担任主席一职，直到政党轮替后，他才正式退位。所以算是一家跟JIB GOR有很大渊源的公司。值得一提的是，CIMB这家公司虽然股价跌到差不多看没有路，但是他当下依然是全马市值最大的公司TOP5，也是银行股的TOP3，虽然比起最辉煌时期的全马TOP2市值最大公司和银行有点逊色，但是比其他公司而言，目前他还是非常强大的。
当我看到这张过往十多年的股价走势图的时候，其实当下的价格确实让我流口水的，因为目前的价格而言，其实只有2016年的底部才出现过，当时候就是有出现了一些1M公司丑闻的年代，当时候最低是大概4块钱左右。而除了2016之外，就要回顾到2009年前，才有这样的价格了。但是不要那么高兴，因为公司其实在2010年和2016年都有分过红股，所以其实这个图表是有一点点不准的，但是目前的价格，虽然没有想象那么低，但是也绝对不会属于高就对了。
我们再来看看CIMB尽8年的一些业绩。他的营业额看起来虽然是有稍微在成长，但是不妨留意一下，其实他这些年来的营业额成长幅度，大概只介于4%而已，所以其实算起来，他并不太有成长的，而且如果你留意他的净利来说，近8年都是高高低低的，打回原形，以这种情况来说，股价不怎么会升，恐怕是一件合理的事情。。
不知道大家有留意到他吗？其实他在最新的4个季度，他的业绩是持续放缓中的，当业绩持续放缓中的话，其实股价跟着放缓，自然就是符合投资的原理了。但是目前我们要弄懂的是，其实是他业绩下跌的幅度多还是股价下跌的幅度多，目前是否已经跌出价值，未来公司是否有更好的方向？
而该股的ROE目前是8左右，所以如果PE10的话，其实对天哥来说，是不达到我买入的价位，这里分享一个比较简单也适合新手的方式，一支股的估值如果我们不会算，我们还可以用ROE跟PE来做对比，最起码要买到PE比ROE低的公司，才值得，当然这个方法只是一个参考啦，投资还是有很多外围因素犹如政治或者ROE有灰色地带导致数据不准确的，所以不要100%盲目的使用这个方式。而该公司的DY来说，其实是开始进入吸引的阶段，但是对比起龙头大哥MBB来说，人家成长做得到，加上DY也比较高，所以对比起来的话，CIMB暂时还没有足够的吸引力，这个是试试。
CIMB 1023
股价 Rm4.54
PE:10左右DY 5.5%左右
总结
说真的，CIMB这家公司，如果你说他不好，那么绝对是错的，他的能力其实绝对可以算得进好公司的行列，而他的业绩自然也是属于好公司的数据，如果要更准确的话，他不是不好，他是不够好而已，他不够好主要原因是他的其他对手犹如MBB和PBB太好而已。而当年说真的，天哥是对这家公司的管理能力给一个赞的，他们真的是做得非常好，还记得天哥当年还是黄毛小子在ATM机器进3000块投资户口的时候被机器吃掉了=。=，天哥在大堂瓜瓜吵，他的经理立刻请我进房间坐下来慢慢谈，帮我解决问题XD，才那几千块都那么用心服务，所以绝对值得给赞的。其实总结来说，当下虽然该股是跌了很多，但是留意到他的一些基本面数据来说，其实天哥是觉得他的真正吸引力还没显现出来，因为对比起其他的竞争对手MBB和PBB来说，人家反而会更有吸引力，比成长输PBB，比股息输MBB，所以暂时来说，还看不到他有什么特别强大的地方。值得一提，自从Nazir退位之后，其实看得出管理上好像有一点变弱的迹象，不知道是心理问题还是什么，从数据来看会觉得他们的效率好像有开始下降的迹象，所以如果真的要买入，可能要三思而后行哦，但是目前来说，他依然是天哥心中的一家好公司之一，这点也是毋庸置疑的，但是对于天哥来说，暂时他的估值还没足够吸引，加上当下的行情越来越差，所以除非股价有继续下跌，不然暂时天哥都不会对他动手。。
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