目标价：4.28令吉
最新进展：
国内外业务表现稳定，戴乐集团（DIALOG，7277，主板能源股）截至12月底的2020财年次季净利，按年增长15.5%，写1亿5801万4000令吉。营业额微起0.4%，录得6亿1231万4000令吉。
行家建议：
首半年核心净利2亿9400万令吉，年扬17%，超出我们和市场的预期，已经占了全年预测的50%。
技术服务和厂房维护业务的赚幅预估较高，我们将戴乐集团2020至2022财年的财测，上调4至5%。
次季的除息税摊销折旧前盈利（EBITDA）赚幅已经增长5个百分点，达到28%。
我们估计下半财年的表现会更强，因为边加兰深水终站第二期项目已经投运，还有已扩充的厂房转盈，以及国油长达5年的维护合约，皆可激励短期盈利动力。
根据加总估值法（SOP），调高目标价至4.28令吉，相等于2021财年35倍的本益比。
目前，该股在27倍本益比的水平交易，估值比同行更高，但我们认为合理，因为该集团的业务可带来经常性现金流，有助抵消油价波动周期的影响，加上边佳兰发展可不断推高估值，以及拥有健康的净现金盈余。
https://www.enanyang.my/news/20200214/【行家论股视频】戴乐集团-下半财年盈利更强/
