💪👍🌈5286 mi 近期3个🈷内有望到Rm2.50,中美贸战受惠股。長线往3元去。
就像去年我说0208 greatec会到2.50(新厂开幕前)
大股东牢持68.79%
净现金有3242万
技求面处双牛走势。
公司网页： https://www.mi-eq.com/
[转贴] 正齐科技 MI – 企业汇报 - RH Research
Author: Tan KW Publish date: Tue, 24 Dec 2019, 9:47 AM
正齐科技 MI – 企业汇报
MI从今年9月至今已大涨超过50％！近2个业绩也写下历史新高。那么，未来的增长潜能还有多大？让我们听听管理层在11月的汇报上说些什么！
- 在2007-2009年创办的初期，仅有7名工程师参与研发活动；如今已发展至第4个阶段，也就是2019-2023年，在世界各地已累积名声 ，营业额也从起初的几百千扩大至过亿。
- 约95%的销售以出口为主，其余5%则来自本地市场，台湾是最主要贡献区域；客户包括全球顶端的OSAT业者，如Amkor、ASE、UTAC等等；中国市场贡献仍低于10%，不过一旦当地生态系统完成，那么未来5年的发展将非常快，有望从中受惠。
- 旗下5个系列产品分别是本地制造的Mi和Li、韩国制造的Ai、中国制造的Si 和台湾制造的Vi；只要涉及晶圆级别活动的业者，都必须使用以上这些机器；目前拥有3个专利 (Patents)，还有19个在待定。
- 一款系列的机器需要5年才能达到成熟；初期主要是研发，并寻找本地1-2个客户来测试；一旦机器确保没问题，将选择要在哪个国家制造；之后与潜在客户交谈，寻找更多订单；然而，即使有潜在市场，也要取决于规模，来决定是否要继续；如果发现投资回酬比例不成正比，将终止这系列的机器。
- 不久前设立的Autobotics业务，主要为了响应工业4.0的改革；以往机器必须由技术人员操控监督，一旦他们离职，就必须训练新人接手；如今将在自动化机器内设入“大脑”，功能包括累积数据、自动调节等等；已在Q4交付首个订单；放眼在5年内达到稳定。
- 未来3年的大蓝图 – 2019年确保Bayan Lepas和Batu Kawan的厂房完成建设；前者已在今年Q1完成，而后者的完成进度已达85%，预计12月将竣工。2020年将投入RM45m资本开销，在韩国、台湾和中国设立工程中心，以更接近客户们。2021年则计划扩展至外国，设立厂房，不过一切有待落实。
- 事实上，并非每家半导体企业将受惠于5G的到来；5G追求的是速度，不过频率无法穿透建筑物，因此必须设立很多基站；5G的芯片组自然是必需品，其中一些研发者包括Qualcomm、MediaTek等等；有涉及这个价值链的业者才会受惠。
- 台积电TSMC在不久前推出7nm的制成工艺，整个过程涉及一种名为LAB的新技术；为此将耗资在韩国购买一个专利。
- 内部目标 – 毛利率设在40-50%，税前利率设在20-30%，过去6年皆达标；2015年的营业额大涨主要归功于iPhone 6的推出；对来临的Q4业绩非常正面；部分半导体业者对中美贸易战发展已感到麻木，不再痴痴等待下去。
- 2020年将是非常关键的一年，因为将观察新系列机器的销售情况；未来5年不大可能达到RM500m营业额，不过或许可达RM300-400m；作为一家由盈利驱动的企业，对高数量低赚幅的订单不感兴趣。
- 不敢说旗下产品系列会取得成功，不过至少已设下目标和方向，将尽全力突破重围；就看我们如何实现定下的目标 (How I Make It Happen)；本地企业过于保守，导致发展进度不如外国；企业家必须保持正面，拥有对的心态，才能取得成功；最好的例子就是Huawei和Xiaomi。
总结，MI的未来发展潜能依旧非常庞大；在野心大的管理层领导下，目标进度也良好；如无意外，来临Q4预计可创佳绩；绝对是半导体板块价值投资的首选之一。
＃MI
纯属分享！
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http://kongsenger.blogspot.com/2020/02/5286-mi-technovation-bhd-rm219_18.html
