第一篇《实战——美债投资》，很多读者回应有兴趣投资债券，希望有多一点实战例子。在大马很少人分享债券投资，投资债券的书本也几乎零。相信Ali 是大马第一个分享债券投资的blogger。希望这些实战对读者有帮助。
Ali投资债券慢慢累积2年了，不是很多经验，目前是第5和第6个实战例子。毕竟债券不像股票可以今天买明天卖，所以需要时间累积经验。目前Ali 有投资马币和美元的债券经验，还有baby bond，债券到期的经验。
实战5：MUR 5.75% 08/15/25
| Security Details | |||||||||||||||
| Issuer | Murphy Oil Corp | ||||||||||||||
| Maturity Date | 2025-08-15 | ||||||||||||||
| Coupon Type | FIXED | ||||||||||||||
| Coupon Interest Rate | 5.75% | ||||||||||||||
| Payment Frequency | Semi-Annual | ||||||||||||||
| Ratings | MOODY BA2 | ||||||||||||||
| Special Features | Callable In Full | ||||||||||||||
| Callable In Part | |||||||||||||||
| Make Whole Call | |||||||||||||||
| Call Schedule | Next Call Date - 2020-08-15, Next Call Price -104.313 | ||||||||||||||
| YTW Lowest To Call Values | Lowest Yield To Call Date - 2023-08-15, Lowest Yield To Call Price - 100.00 | ||||||||||||||
| TRACE Disclosure: | http://bondfacts.finra.org/ | ||||||||||||||
2017年11月17日买入这个债券，MUR是美国油气公司Murphy Oil。当时买入价为$103.862，持了2 年2个月后，以$104.7价格卖出。卖出原因yield 少于5%。
假设投入$10,000，利用4倍的杠杆来算算这次回报率多少。
本金 = $10,000
融资 = $30,000
总资 = $40,000
买入价 = $103.862
卖出价 = $104.7
升值率 = 0.81%
债息 = 5.75%
融资利息 = 3.5%
持有时间 = 2.145 年
共得债息 = $40,000 * 5.75% * 2.145 = $4934
升值得益 = $40,000 * 0.81% = $323
总共收益 = $4934+ $323= $5257
ROA回报率 = $5257/ $40,000 = 13%，化年5.9%
如果利用4x杠杆：
融资利息 = $30,000 * 3.5% * 2.145 = $2252
ROI回报率 = $5257/ ($10,000 + $2252) = 43%，化年18%
实战6：GM 6.6% 04/01/36
| Security Details | |||||||||||||||
| Issuer | General Motors Co | ||||||||||||||
| Maturity Date | 2036-04-01 | ||||||||||||||
| Coupon Type | FIXED | ||||||||||||||
| Coupon Interest Rate | 6.6% | ||||||||||||||
| Payment Frequency | Semi-Annual | ||||||||||||||
| Ratings | MOODY BAA3 | ||||||||||||||
| Special Features | Callable In Full | ||||||||||||||
| Callable In Part | |||||||||||||||
| Make Whole Call | |||||||||||||||
| Call Schedule | Next Call Date - 2035-10-01, Next Call Price -100.0 | ||||||||||||||
| YTW Lowest To Call Values | Lowest Yield To Call Date - 2035-10-01, Lowest Yield To Call Price - 100.00 | ||||||||||||||
| TRACE Disclosure: | http://bondfacts.finra.org/ | ||||||||||||||
2017年11月27日买入这个债券，GM是美国汽车公司General Motors。买入平均价为$116.428，持了2 年2个月后，以$119.501价格卖出。卖出原因yield 少于5%。
假设投入$10,000，利用4倍的杠杆来算算这次回报率多少。
本金 = $10,000
融资 = $30,000
总资 = $40,000
买入价 = $116.428
卖出价 = $119.501
升值率 = 2.64%
债息 = 6.6%
融资利息 = 3.5%
持有时间 = 2.121 年
共得债息 = $40,000 * 6.6% * 2.121 = $5598
升值得益 = $40,000 * 2.64% = $1056
总共收益 = $5598+ $1056= $6654
ROA回报率 = $6654/ $40,000 = 16.6%，化年7.5%
如果利用4x杠杆：
融资利息 = $30,000 * 3.5% * 2.121 = $2227
ROI回报率 = $6654/ ($10,000 + $2227) = 54%，化年22%
虽然可以用最高4x的杠杆，不过Ali觉得不要用到顶，2x、3x就好了。
赚取债券的债息是没有扣税的，资本升值得益也是不用交税。投资股票REIT股息需扣30%税（withholding tax）。
最后Ali希望和一班志同道合的朋友一起研究投资债券。有兴趣投资债券可以在下面留言或联系Ali 电邮 boonlee77@gmail.com
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十载投资，路在何方，扎根本土，放眼世界。
一百万不是终点，是一个里程，
不是休息站，是另一个起点。
不是休息站，是另一个起点。
债券系列：
1. Ali投资债券的策略（1）
2. Ali投资债劵的故事（2）
3. 债卷 - 小百科
4. （实战1）美债投资
http://aliinvest.blogspot.com/2020/01/5-6-murphy-oil-general-motors.html
