浅谈OCK
最后, 附上一张早前自己加笔的技术图表
https://www.facebook.com/rhresearch/posts/2280128788665394
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本地最大的电讯网络服务供应商之一，如果以营业额计算，
是该行业的龙头。 -
最新季度盈利写下2年新高，也是有史以来最好的Q3业绩
。 -
管理层表示，2H18的业绩肯定将优于1H18，但是如
果要看到爆发性增长，则必须等到FY19和FY20的业 绩；放眼在未来几年录得10-20%的收入和盈利增长。 -
目前，在东盟地区拥有3,620座电讯塔，其中2,50
0座位于越南，850座位于缅甸，以及270座位于大马 。 -
业务策略不是先建后租，而是先有需求才增加电讯塔的数量
；这项业务是向电讯业者献议多一个选项，假设业者不愿拥 有太多电讯塔，他们可考虑向OCK租赁。 -
考虑在2020年之前将旗下电讯塔业务分拆在外国交易所
上市；一旦旗下电讯塔组合达到5,000座， 这项业务的规模已足以从集团分拆出来。对于电讯塔业务而 言，东盟预计是下一个成长快速的市场，而发展电讯塔业务 的关键便是资本结构；OCK的分拆上市计划是减轻集团债 务负担的一种方式。 -
进军菲律宾电讯塔领域，已寻找一位当地的合作伙伴 - ISOC Infrastructure，以扩大在东盟电讯塔业务
的蓝图；当地政府预计将开放招标两个执照，一个用于电讯 塔持有的执照，而另一个则是收购和回租的执照；OCK肯 定将与合作伙伴一起参与竞标。 -
股价从0.90大跌至0.42，相等于超过50%的跌幅
；管理层表示，主要归因于技术问题，而非基本面问题；由 于旗下符合伊斯兰条规的贷款总额已超过总资产的三分之一 ，OCK已不再符合伊斯兰条规的定义；为此，伊斯兰基金 必须脱售，但是却不允许在场外交易，因此被迫在公开市场 上大手抛售。 -
股价走势处于底部区，徘徊于0.40-0.45之间；现
阶段买入的风险极低，不认为将进一步走低；最坏打算，跌 破0.40止损离场。 (Take care of the downside) -
去年11月，Malacca Securities维持OCK的“买入”评级，目标价
设在RM0.80；Kenanga Research则维持“超越大市”评级，目标价位RM 0.75。 -
未来5G趋势需要大量的电讯塔基建，东盟国家的需求将进
一步增长。
最后, 附上一张早前自己加笔的技术图表
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