迷你年报用途是了解公司的基本资料，
不是分析，不是买卖建议。
Annual Report & CG Report - 2017 CIMB（1023) 联昌银行
业务简介 （资料整合来源：INSAGE）
联 昌国际集团是一家东盟全能银行，是亚洲最大的投资银行之一，也是全球最大的伊斯兰银行之一。 集团总部位于马来西亚吉隆坡，提供消费者银行，投资银行，商业银行，批发银行，伊斯兰银行和资产管理产品及服务。 联昌国际集团通过多个主要品牌实体经营业务; CIMB Bank, CIMB Investment Bank and CIMB Islamic in Malaysia, CIMB Niaga in Indonesia, CIMB Securities and CIMB Bank in Singapore and CIMB Thai in Thailand.。
a-个人银行业务（Consumer Banking） - 个人银行业务为个人客户提供日常银行业务解决方案，涵盖传统和伊斯兰金融产品和服务，如住宅房地产贷款，非住宅房地产贷款，担保个人贷款，汽车融资，信用 卡，无担保个人融资，财富管理 ，银行保险，汇款和外汇，存款和网上银行服务。 它还通过企业银行业务向微型和小型企业提供产品和服务，这些企业是独资企业，合伙企业和私人企业。
b)批发银行业务——批发银行业务包括投资银行业务、公司银行业务、国库和市场、交易银行业务、股票和私人银行业务。
c） 商业银行业务 - 商业银行业务负责为中小型企业（“中小企业”）和中型企业等客户群提供产品和服务。 其产品和服务包括核心银行信贷额度，贸易融资，汇款和外汇以及一般存款产品。 商业银行还通过利用CIMB银行的在线商业银行平台，从各个行业的中小企业获得了若干现金管理授权，该平台允许客户通过互联网进行商业银行交易。
d）集团资产管理和投资 - 集团资产管理和投资包括集团的公共和私人资产管理组合。 公共市场由联昌国际首席资产管理集团组成。 私募市场包括其他私募股权投资和战略投资。
e）集团资金及其他 - 集团资金及其他 - 包括本集团的资产和负债管理，资本对固定收益投资的投资以及对集团自有资本和资金的投资。
CIMB 的成绩单
QUARTERLY FINANCIAL PERFORMANCE
季度表现2016 VS 2017
ANALYSIS OF STATEMENT OF INCOME
分析收入报表
业务分布图
*联昌银行集团（CIMB 1023）与中国银河证券（CGS-China Galaxy Securities）完成重要交易，即联昌银行集团将旗下联昌国际证券公司（CSI- CIMB Securities International Pte Ltd）的50%股权卖给後者。
*联昌银行集团和中国银河证券共同持有这家联营的股票行，以进军马来西亚股市和东南亚国家股市。
*收入Y-o-Y 增长9.7% （Revenue RM17.6 billion）
*净利息收入（inclusive of net finance income and hibah from Islamic Banking operations）在贷款和信贷增长的支持下，银行业务增长了8.4%的Y-o-Y至122亿，净利息率（NIM）保持平稳。
*Non Interest income Y-o-Y 增长12.8% ，来自管理和银行保险收入的贡献。
*集团的税前利润(PBT) 为61亿令吉，Y-o-Y 增长25.1% ，net return on equity (ROE) 为 9.6% 。
*马来西亚消费者业务同比增长13.1％，而泰国Y-O-Y PBT 大幅度增长108.0％，印尼消费者业务因汽车金融合约和更高拨备而下跌42.9％。
*由于收入增长，CIMB Niaga PBT同比增长45.7％至 IDR4,155 billion 。
*CIMB Thai posted a THB489 million PBT from a pretax loss in 2016 largely attributed to the 19.5% decline
in provisions.
*CIMB Singapore’s PBT increased 46.9% to RM354 million on the back better revenues and lower deposit costs.
*The Group’s cost to income ratio improved to 51.8% compared to 53.9% in FY16。
*The Group’s allowances for impairment losses were 7.4% lower at RM2.231 billion in FY17 compared to RM2.409 billion in FY16.
2018年的前景
*CIMB集团看好2018，并有信心实现T18目标.
*CIMB Group had set a number of target at the start of the T18 initiative which officially begun in 2016.
* 所谓T18目标，包括取得10.5%的股本回酬率（ROE）、贷款损失覆盖比率（LLC）介于55至60个基点、6%贷款成长、50的成本对收入比率 （cost-to-income ratio）、40%-60%的派息率、和12%的第一级资本比率（common equity tier-1 or CET1 capital）。
*期望进一步改善 Indonesia, Thailand 和Singapore 的贷款增长和资产质量。
*菲律宾将于2018年年底开放第一间分行。
*将在越南推出数码银行业务。
顺带跟进2Q18（Wednesday, 29 August 2018）
1H18 （first half of 2018）record net profit of RM3.29 billion (+44.0% Y-o-Y) bolstered by RM928 million gain on sale of 20% of CPAM （CIMB-Principal Asset Management）and 10% of CPIAM （CIMB-Principal Islamic Asset Management）, which also increased ROE to 11.5% and reduced CIR to 46.1% .
On BAU basis（Business-As-Usual）, 1H18 net profit was RM2.36 billion, translating to a 3.3% Y-o-Y growth
7.4% Y-o-Y growth in BAU PBT to RM3.27 billion mainly from lower operating cost and provisions
Improved loan loss charge of 0.45% in 1H18 (cf. 0.66% in 1H17)
Strengthened Group CET1 ratio of 11.9% as at 30 June 2018
Proposed first interim dividend of 13.00 sen or 51.6% payout ratio
Outlook
“The Group is relatively cautious on 2018 growth prospects in view of rising global trade tensions and market uncertainties. Nevertheless, we remain focused on achieving our T18 targets, subject to recovery of capital markets, and continued improvement in asset quality across Indonesia, Thailand and Singapore. CIMB Malaysia is expected to track the domestic economy and investment climate. CIMB Singapore's prospects will be driven by regional economic conditions. CIMB Thai and CIMB Niaga’s business recalibration initiatives are progressing well.”
“We are finalizing our next mid-term growth plan which will be strongly premised on
customers, people and sustainability, among others. We have already begun embedding
sustainability principles into our operations Group-wide, and this is complemented by CIMB’s
founding membership of the United Nations’ (UN) Environment Programme Finance Initiative
Principles for Responsible Banking (UNEP-FI). Coupled with our strengthened capital
position, disciplined cost management and continued focus on customer experience, we are
confident that we will be able to serve our stakeholders not just effectively, but also sustainably,” continued Tengku Zafrul.
全哥的观点：
记得在初期篇写“迷你年报”时，
有新手读者说：“很喜欢你的迷你年报系列，真的帮助到像我这样英语能力不行的人，感恩”，
我听了当然觉得很开心可以帮助别人，
但后来想了一想，其实这些所谓的年报资料整合在网上唾手可得，
也谈不上什么帮助，
但是我觉得有2点是可以给新手一个学习的方向：
1.英文不好？
其实可以一边阅读年报一边google 或baidu 翻译学习，
有时候看太多中文反而没法得到进步，
所以我想尝试篇写中英混合的“迷你年报系列”，
其用意是想让不懂英文的新手也能逐步一点点开始学起，
久而久之，其实说来说去也就那几个常见的英文字（最好能背熟），
我想，熟能生巧大概就是这个意思吧。
2.不能老是看人家分享的年报或新闻
我相信每个人都有自己的观点，
他们在分享的时候都会不知觉的去除掉一些自己认为不重要的信息，
而你从这样的方式得到的信息也可能出现很多盲点，
我觉得新手要时常锻炼自己阅读年报，
那么才有可能在短时间内得到进步（也会提升自己的分析能力）。
KLSE 记录 18 SEP 2018
PRICE: RM6.04
EPS :58.50
NTA :5.1862
DPS :25
P/E :10.32
ROE :11.28
DY :4.14
52W :5.21 - 7.39
CAPITAL :56,569m
SHARES :9,365MIL
如何分析银行股
全哥+牛奶冰 ：如何分析银行股？（ PART 1 基础篇）
Charles 乡下小子 ：如何分析银行股？（ PART 2 未来挑战篇）
全哥股票新手教室76：如何分析银行股（Part 3 利率的影响篇 ）
全哥股票新手教室70：迷你年报篇8 MAYBANK (1155) 马银行 2017 Annual Report
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v(￣︶￣)y Just Do It~
By 全哥分享 (18-9-18)
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