写这文章是我的矛盾-今天心血来潮没办法(还是会少分享个股-只有你独立思考你才不会被迷惑才能从市场吵杂声中找到方向)。我个人认为分析股票应该是很个人的,就像上厕所,吃饭,睡觉一样不能靠别人。市场上最多的陷阱就是别人对股票写的分析。懂的人不需要,不懂的人傻傻好坏不会分。每个人包括我自己分析一不全面,二赔了钱的唱衰,刚买了的唱好。所以股票分析也就不中立了。看一只股票难,看一个人如何看股票更难。其实看股票像看黄河一样,你从什么角度什么高度决定了你看出什么-从近看黄河弯弯曲曲毫无方向,但从足够高的角度往下看它直直奔向大海。
那就来谈谈华阳咯
最近房地产行业不多说大家也知道地产商情况很艰难。竞争或是供应太多,难借债等导致地产商利润大不如前。这完全反映了在华阳的业绩上。已经连续好几个季度都交出了产不忍睹的业绩。最新季度既然还亏了钱(虽说是被联营Magna Prima导致),但自身业绩怎么看也都很糟糕。相比起前财政2015年,2018前三个季度累计利润从RM 80.86m暴跌 至 RM 1.61m。吓不倒你的话它净债务同期间从RM 225m 飙升到 RM414m。据年报透露,它2014年实现了RM 735m 营销, 最新2017年报显示营销掉到RM 239。这时候你会问天啊还有更糟的吗,真的还有。最新季度(2018Q3)inventory 相对去年从RM39m 飙升值 RM 107m。陆续建好了的屋子卖不出去。华阳市值也从前些年高峰时或许接近5亿掉到了现在仅超过2亿。手握着这些信息大家都很容易判断出,这就是垃圾股吧,赶紧丢掉。等等。。。。这些数据全都是5分钟从bursa就能找到了。分析就那么简单完成了吗。说好的长远投资,深入思考就随便几个财报的数据吗?(这时候我不厌其烦地说别人的分析就是那么容易误导你,要学习自己思考)
让我们再谈谈华阳吧
话说在上一个十年华阳已是一家上市公司,那时的华阳只在一些竞争不那么激烈的地方经营。虽说在霹雳和柔佛都有地库,但都不是什么旺区,相比起其他上市发展商这是少得可怜的资源。这两片发展总值相对低的地库几乎是整家上市公司的全部资源了。这是华阳有两个选择,一安逸于现状维持低成长,放手一搏去拼尝试杀出一条血路。怎么说呢?今天花阳本身地库发展总值超过50亿,这还未加它30%股权并控股的Magna Prima。从原本的两片不值钱的地,到至今它能发展蒲种 20亿,槟城8亿计划,最近Cyberjaya又打算买地另一个8亿计划,加上控股的Magna Prima发展总值过百亿了它靠的是什么。其实很主要来自于OneSouth,它在2007年只用了区区4千万买下的地既然发展出10亿的计划,那么小的公司快速成长2016年还进了30大发展商。虽然前几年一直到2016地产行业都发展得很好,但实现了这成绩华阳的执行力不容忽视。还有一个值得注意的事项,整个发展过程是由一个年轻CEO策划执行的,利用了少有的资源把价值最大化。相比其很多资源太多而没善用的富二代,这样的CEO不是很不错吗。
有没有做到凡是看两面
就像个曾经成绩很优秀的孩子,他因为跑得太快而摔了一跤,或许能站起来继续跑,或许就这样站不起来了。很多投资者没事时都说自己长期投资,但做买卖就全凭着几个季度的业绩。它未必值得投资。李嘉诚常说成长别忘了稳健,看它的债务还是有点吓人。但它绝对值得关注。好的坏的都是通过长期的观察长期的学习而判断出来的。对未来保持敬畏之心,不乱喊买卖。一起继续学习吧。。。
http://klse.i3investor.com/blogs/38investorstockpick/146212.jsp
