MIKROMB (0112) 微科多媒体 - 冷眼 （冯时能） 买了 Mikro MSC Bhd
根据 Mikro MSC Bhd 微科（MIKROMB，0112，创业板）最新公布的2017年10月20日年度报告，Cold Eye 冷眼 （冯时能）拥有230万股 MIKROMB 股份。 这是冷眼在大马股市的最新投资。 MIKROMB股价能否像预期般地跃升， 大家拭目以待吧！
参考资料 （一）
1387.【Net Cash仙股】- MIKROMB(0112)过往5年CAGR = 16.55%, FY17再创新高！
众所周知，越南现在是东南亚发展最快的国家之一。因此对分继电器以及电力产品的需求是与日俱增的，越南已经成为了 MIKROMB第二大的市场，营业额从FY15的RM5.67 mil上涨到FY16的RM11.11 , 进步了96%。伊郎以及印度等国家的营业额也成长了15 – 25%不等。公司在Annual Report中也提到会继续开拓东南亚的市场，展望未来会继续为公司带来更多的营业额以及盈利。
此外，公司产品也也被本地许多大型公司认可，它们的产品都出现在KLIA 2, SP SETIA总部，Sunway Pyramid 3以及IOI SHOPING MALL等大型商场。而且公司在R&D方面也投入了不少资金，所以公司很有信心本身的产品会在未来为公司带来成长。
从CASH FLOW STATEMENT我们可以看到MIKROMB在最新季度有RM202 k的外汇盈利，这比去年同期的RM841k少了很多。就算如此，Profit Before Tax 还是比去年同期进步了9%，这证明了MIKROMB的Operating Profit是非常强劲的。
而16Q3的盈利是最近5个季度最差的一季，很明显是因为RM515K的外汇亏损所导致。
Total Borrowing = RM10.54 mil
MIKROMB本身是一家Net Cash公司，净现金高达RM11.23 mil。此外，公司过往5年的派息记录平均高达49.64%，意味着公司赚的钱有一半都是用来派息。
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此外，微科（MIKROMB，0112，创业板）在2015年9月1日以1172万令吉购买一块巴生地皮与建筑，为往后发展铺路。根据文告，微科子公司Mikro私人有限公司，今日与Alvano（马）私人有限公司达成协议。土地面积达4万3562平方尺，建筑包括一间单层仓库、一栋三层办公室和停车场等。
微科指出，由于本身的制造与销售业务已发展到更高层次，因此需要更多空间来提高产能与储存货物。这项收购计划符合公司的发展方针，所以将逐步把所有营运业务，都转移到当地。
虽然公司的部分的原料是以美金买入，但是MIKROMB大部分的销售都是以美金结算，因此美金走高对公司是利多于弊。最近几个月美金走高至4.45, 这将有助推高MIKROMB未来两个季度的盈利。
优势：
- 净现金公司，派息预计会维持45%以上，相当于周息率3%左右
- 公司出口的业务大部分以美金结算，美金走高对公司有利
- 公司买入新的地皮以及建筑，而且私下限购获得RM8.5 mil，预计新厂完工以及引进新机器之后，未来的产量有望翻倍。
- 越南市场一直在扩大，相信未来会贡献更多盈利。
风险以及缺点：
- MSC的地位在2017年底会到期，假设不能renew MSC status，公司未来每年要多给RM800K – RM1 mil的Tax。
- 新厂延迟完工，导致未来营业额成长放慢
- 建筑领域放慢会导致产品需求降低，不过通常会是2 – 3年才会看到影响。
2016年1月21日公司的股价闭市在0.585仙，过后就不曾突破这个价格水平。当时的全年盈利是RM8.683 mil,不过一年后的今年已经进步到RM10.496 mil。现在公司的盈利已经是历史新高，股价却继续横摆。
MIKROMB现在的PE = 16.45，虽然偏高。但是以长期的角度来看，只要公司的盈利保持着每年20%的成长，未来的表现还是值得期许的。
以上纯属分享，买卖请自负。
Harryt30
11.15p.m.
2017.02.20
http://harryteo.blogspot.my/2017/02/1387-mikormb01125cagr-1655-fy17.html
参考资料 （二）MIKROMB (0112) - Mikromb，可否变凤凰？
散兵入市馆 KLSE Stock Analysis
Priva 是近期相当爆红的一只股，交易量高得不得了，健忘碰过，1个星期里拿了大概19%的回酬走人，成绩很不错。其实，当时感觉上其交易有些过热，换手率达到24.9%，有人满为患之虑，所以选择当个过客，盘算着等人们下船以后，再另行入场。
没想到一别之后，船越开越远，居然不再有机会见缝插针。
无所谓，虽然Priva的业绩相当不错，究竟是小型股，且当下大市已非小牛成长期，还是小心为妙。水往低处流，太多人的地方，僧多粥少，所以健忘不愁，转而去看Mikromb。
Priva之所以爆红，其中一个原因是上主板的条件成熟了，就好像健忘很久以前认为mmode有机会上主板一样，而Mikromb，同样有这个潜能，只是还没被人们发现而已。
让我们来看看Mikromb的基本面：
1. 营业额：从2011年开始至2014年，每年至少有9%的成长率，而2015年前两季的成绩同样出现成长趋势，目前已经有RM17.8M，如果接下来两个季都至少和去年的后两季持平的话，那营业额势必有所突破。扩张性的营业额，有赖于马币的贬值。
2. 赚幅：赚幅方面相当稳定，可以说，10年来都没亏过钱，去年到今年的4个季度EPS达到了2.56c(基于最新的股本）, 而今年首二季的成绩1.52c已经超越去年的1.44c，只要下半年的业绩持平，EPS便可以达到3.04c，可谓更上一层楼了。如果根据目前的股价0.34作为考量，再以预估的全年EPS 3.04c来计算，PE也只有11.18x，对健忘而言，是低估了。
咱们再看看其他PE：
PE15x - 0.456
PE18x - 0.547
PE20x - 0.608
空间还很大哦~ 况且现在是以持平为基准，假设下半年业绩更为亮眼呢？
3. 负债： 长期与短期负债方面合共
4. 前景：电子器材业务，怎么说呢~其实目前吹的是科技领域风，美国的科技股表现亮眼，而我国的2014年12月制造业相较去年也提升了7.8%，其中电子领域便占了18.3%，由此可见，Unisem，Globe等半导体制造业领域龙头的凶猛走势并非空穴来风，这板块，真正是出师有名了。
然而，需要注意的是，Mikromb的产品并不属于Consumer Sector，而是一般上用在建筑与工业领域，所以，相信是属于高赚幅底产量类别，这可从其差不多50%的gross profit margin 看出来。尽管如此，整个科技股板块受到关注，加上小型股目前正当其道，许多所谓的股探四处寻找潜能股，这家公司业绩彪青，ROE=22，很大可能会引起散户与大众的关注。
技术面：
近来股价一直徘徊在RM0.305与0.35之间，要突破RM0.35，需要更强大量突破0.34。目前处于横摆格局，但会否一举击破0.34与0.35，兼打破10天bolinger band 上线，明天应该是关键，有机会突围。
综合重点：
最后，健忘想提出来的是创业板转主板的条件，那便是3~5年总税后利润至少要RM20M，以及最近财政年的税后利润要至少RM6M。
Mikromb 的3~5年总利润，从2010年到2014年的话，是22.1M，达标了。去年的利润只有5.6M，差了一点，不过今年两个季度的税后利润已经有4M在手，看来，今年达标的可能性很高。如果接下来两个季度同样漂亮，明年上主板的条件堪称成熟了。
也许，认为她会上主板的想法过于主观，大股东会不会没有这个意愿呢？可能性是有的，但健忘还是主观性认为，公司反正已经上了市，如果业绩有机会让股价更上一层楼，应该没有多少老板会拒绝这么做，毕竟上了主板，可以吸引更多大型基金经理的眼球，发展空间也会更理想。
结论：
从基本面到技术面，Mikromb似乎属于创业板的精英，就让我们拭目以待，这家公司会否飞上枝头变凤凰吧~！
散兵入市馆 KLSE Stock Analysis
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