2017-08-27 19:18
大马银行业近期再度成为市场聚焦，主要是“存贷比”课题引起热烈讨论，进而让人担心本地银行业的盈赚力，更甚的是，银行业能否在危机来临安渡难关，也一度引爆市场口水战。本期的8月精彩，将从10个最根本的层面剖析大马银行业，让投资者能有更清晰的图象。
（图：123rf）
大马银行业近期再度成为市场聚焦，主要是“存贷比”课题引起热烈讨论，进而让人担心本地银行业的盈赚力，更甚的是，银行业能否在危机来临安渡难关，也一度引爆市场口水战。
本期的8月精彩，将从10个最根本的层面剖析大马银行业，让投资者能有更清晰的图象。
商贷上扬
提振赚幅
尽管消费贷款增长放缓，但大马银行业有望从资金市场上扬和商业贷款成长中受惠。
根据《彭博社》分析，制造和公用事业领域的贷款浮现动力，将可带动商业贷款进一步走强。
此外，虽然今年平均借贷率走高，但银行的净利息赚幅未必会大增，因为融资成本也可能随着攀升。
同时，投资者也关注经济动荡可能对银行贷款素质带来影响。
马银行大众银行
融资最充裕
马银行和大众银行是融资最充裕的国内银行，它们的基本利率最低，这两家银行主导大马的零售贷款。
10点解析银行大趋势
1.房贷续导资产负债表
根据国行今年4月公布的数据，大马银行发放的贷款中，有56.9%是家庭贷款。
大部份是房屋抵押贷款，接下来为汽车贷款。
接下来比重第二大的贷款为贸易、商业实业和金融贷款，大马的债券市场号称是东南亚历史最悠久和最活跃的，主要作为融资较大型的商业活动。大部份银行集团旗下都拥有投资银行以协助批发融资。
大众银行拥有最大的商业贷款组合，在房贷和车贷的市场占有率最高。
本地主要的投资银行包括马银行投行、联昌投行、大众投行、兴业投行和大马投行。
今年4月数据显示，商业贷款增加7.5%，这将成为大马贷款成长的新动力来源。营运资本贷款，商业产业和汽车贷款，是银行主要的贷款来源，尽管银行的资产负债表中占最主要部份的仍是消费者贷款。
在4月，银行提供给营运资本用途的贷款占总贷款的24%。截至4月杪的8个月内，这类贷款的成长率从1.5%加速至7.3%。商业贷款重现活力，将有助大马银行业缓和消费者贷款下跌所带来的冲击。
2.制造建筑贷款借最多
商业贷款逐步复苏，对大马经济整体贷款成长有利，尤其是在消费贷款动力涣散之际。
商业贷款的动力来源为制造业贷款回升至3.3%，建筑贷款增长7.2%，金融、保险和商业服务贷款升9.8%。而占商业贷款较小比重的公用事业贷款，则出现重大转折，今年4月大涨9%，相比在2016年第二季为萎缩15%。
大马主要提供企业贷款的银行为马银行和联昌银行，大众银行主要专注于产业贷款。
3.房贷放缓影响消费贷款
房贷保持为大马成长最快速的贷款领域，在4月增长8.7%。汽车贷款今年略为回升，但房贷占家庭贷款最大比重，而成为贷款成长的主要动力来源。
因此，尽管商业贷款重现活力，但房贷和其他零售贷款（如个人贷款和信用卡贷款）走软，令4月贷款增长仅6.1%，相比2015年8月成长高达10.2%。
大众银行是大马最大的零售银行及大马银行注于消费和汽车贷款，因此受零售贷款放缓的影响较显著。
4.房贷批准率提升
3月新房贷批准率成长20%，显示2017年会有更佳成长前景。房贷批准率创下21个月最高水平，反映了房贷改善。贷款批准率增加，意味着银行的贷款将提升。国行的谨慎放贷指南和消费情绪疲软，导致银行早前减少批准房贷。
尽管行业成长放缓，大众银行持续是最大的消费者银行，在房贷领域保持领先地位。其他主要提供零售贷款的银行为马银行、大马银行、大华银行（UOB）和渣打银行。
5.产业交易疲软打击贷款
2017年首季，大马产业交易值下跌10%，可能导致大马银行的家庭贷款疲软。未售出的住宅和商业产业增加，也显示了产业市场表现低迷，可能受生活费高和当局限制消费者过度借贷的措施所影响。
房贷是成长最快速的贷款类别，在6月成长放缓至8.9%。
6.受惠信托贷款复苏
用作购土著单位信托基金（ASB）的贷款在4月成长5.4%，相比一年前为萎缩7.5%。兴业银行、马银行和联昌银行是提供ASB融资的主要银行，将受惠这类贷款成长。兴业银行占ASB单位信托融资的最大比重，将从中受益。
7.利率VS赚幅
大马银行的平均贷款利率近期走高，但未必会带来更高的净利息赚幅，因存利成本同样升高。截至5月杪，国行发布的平均银行放贷利率升高12基点至4.61%，2016年下半年则为下滑走势。
银行可能继续在争取存款上展开竞争，潜在导致银行的融资成本上涨。
8.国行维持利率
国行在2014年推出基本利率架构，以令其政策利率更具效率，从而改善透明度。房贷利率保持在4.5%水平，至于基本利率则在2017年大致不变。
马银行和大众银行的基本利率最低，反映了它们的融资和营运成本，而在零售贷款上更具定价能力。外资银行的基本利率低于3.7%，汇丰银行、花旗银行和渣打银行的利率最具竞争力。
9.营运资本贷款占呆账35%
根据6月的数据，营运资本贷款占呆账（NPL）的35%，尽管只占总贷款的24%。接下来的主要呆账来源是住宅房贷和建筑贷款。
房贷呆账只占家庭贷款的1.12%，建筑领域的呆账最高，占7.2%。至于购买单位信托的贷款保持为最高素质的贷款。
10.坏账升高
大马银行呆账在4月升至1.66%，2016年为1.61%，这些呆账主要来自营运资本、非住宅产业和建筑相关贷款。相比在1月的呆账比仅1.61%，因当时营运资本和汽车的坏账下跌。
联昌呆账最高
由于大马大型的企业贷款都是透过债券市场集资，本地银行较少涉足这类企业贷款，因此银行呆账可能低于其他新兴市场。在国内银行中，联昌银行的呆账最高，截至12月为3.3%，接下来为兴业银行、马银行和大马银行。
文章来源：
星洲日报‧投资致富‧8月精彩‧文：李勇坚‧2017.08.27
http://www.sinchew.com.my/node/1676701/10%E7%82%B9%E8%A7%A3%E6%9E%90%E9%93%B6%E8%A1%8C%E5%A4%A7%E8%B6%8B%E5%8A%BF
