2014-06-09 12:22
1.请问美得再也股价还有上涨空间吗？
2.未来盈利展望？
3.该公司目前订单有多少？
4.产业和建筑业务前景是否可期？
答
我们从上月6日开始追踪美得再也（MITRA，9571，主板建筑股），在短短一个月内，股价已大涨14%。
而且，这股涨势还未有结束的迹象，对拥有双位数增长展望的美得再也来说，当前股价“太便宜”了。
预期该公司今年净利将涨52%，明年有望录31%涨幅，但如今却在2015年先行本益比的6.6倍水平交易，竞争对手则处8至10倍。
这是一只拥有良好获利和增长前景的小型股，却鲜少有人注意，我们建议“短线买入”
评级，目标价格为1.13令吉，相等9倍本益比，意味着还有35%的上涨空间。
从技术层面来看，该股在走高到93.5仙之后，陷入短暂调整期，但股价稳健保持在20天简单移动平均线上，表示当前水平仍有强劲的买盘支撑。
随机指标已进入超买状态，相信股价短期内很快回弹。
若买气维持，很可能走高到1令吉的技术目标价，与123.6%的费波纳奇预估（Fibonacci Projection）吻合。
首季净利涨57% 全年料超预期
美得再也首季净利达1090万令吉，按年大涨57%，符合预期，归功于产业和建筑业务。
其中，建筑业务录得10%的税前盈利赚幅，较前一季度的9%高；产业则录24%赚幅。
我们的盈利预估相当保守，在税前盈利赚幅方面，我们预计建筑为8%，产业为20%。
若美得再也能在来季保持高赚幅，相信可超越当前的净利增长预估。
美得再也目前拥有11亿令吉未入账订单，并竞标17亿5000万令吉工程，建筑业务盈利展望相当亮眼。
产业方面，位于旺沙玛珠的3栋豪华公寓将在年底推介，虽然房市因打房降温，但因位于策略地段，毗邻轻快铁和商场，相信认购率不俗。
除了产业和建筑，该公司亦涉猎保健领域，在Optimax眼科持有51%股权，去年贡献2100万令吉营收和60万令吉税前盈利。
http://www.nanyang.com/node/627004?tid=885
