2014-06-23 12:30
1.和合建筑的股价走势符合大市吗？
2.该公司的业务进展与前景如何？
3.可以买进这只股吗？目标价是多少？
答
从6个月前开始追踪和合建筑（HOHUP，5169，主板建筑股）至今，该股已经上扬9.6%。
根据目前股价，该股仅以4.2倍本益比交易，低于同行的7.1倍平均本益比。
我们认为该股被低估，因为公司前景光明，产业臂膀在武吉加里尔（Bukit Jalil）打造着“武吉加里尔城”。
和合建筑在今年首季净赚1130万令吉，仅占我们全年预测的10%，主要是我们高估了产业业务的营业额与盈利贡献。
根据初步预测，产业业务的50英亩联营地皮项目，可在现财年首季作出一些贡献。
惟该项目的新规划与设计延迟获批，导致该项目只能从次季起，才开始作出贡献。
2年财测下修
因此，我们把2014及2015财年净利预测，分别下修28%及18%，至8060万令吉及1亿2600万令吉。
和合建筑与马顿（Malton，6181，主板产业股）的联营发展项目“武吉加里尔城”或称为“Pavilion2”，将于年杪推介。
该发展项目涵盖店铺办公室、服务式公寓、办公室与酒店。
目前，两大企业正在修改规划与设计，把发展总值从21亿令吉，推高到40亿至45亿令吉。
假设发展总值达40亿令吉，根据合约，和合建筑占发展总值的18%，保守估计该项目将可在未来10年，按年贡献4500万令吉净利。
重组建筑业务竞标36亿工程
另外，和合建筑正在重组建筑业务，并已在国内外竞标总值约36亿令吉的工程。
随着积极拓展产业业务版图，我们看好该公司未来盈利可见度。
完成重组计划后，和合建筑拥有健康的资产负债表（可收购更多地库），加上盈利可见度不俗，预计有助于创造不错的投资组合，供未来增长。
同时，公司正在重组建筑与洋灰制造业务，预料可进一步加强盈利表现。
我们重申给予该股“短线买入”评级，目标价为每股1.55令吉。和合建筑被低估
财经周刊
投资观点
股海探温
2014-06-23 12:30
1.和合建筑的股价走势符合大市吗？
2.该公司的业务进展与前景如何？
3.可以买进这只股吗？目标价是多少？
答
从6个月前开始追踪和合建筑（HOHUP，5169，主板建筑股）至今，该股已经上扬9.6%。
根据目前股价，该股仅以4.2倍本益比交易，低于同行的7.1倍平均本益比。
我们认为该股被低估，因为公司前景光明，产业臂膀在武吉加里尔（Bukit Jalil）打造着“武吉加里尔城”。
和合建筑在今年首季净赚1130万令吉，仅占我们全年预测的10%，主要是我们高估了产业业务的营业额与盈利贡献。
根据初步预测，产业业务的50英亩联营地皮项目，可在现财年首季作出一些贡献。
惟该项目的新规划与设计延迟获批，导致该项目只能从次季起，才开始作出贡献。
2年财测下修
因此，我们把2014及2015财年净利预测，分别下修28%及18%，至8060万令吉及1亿2600万令吉。
和合建筑与马顿（Malton，6181，主板产业股）的联营发展项目“武吉加里尔城”或称为“Pavilion2”，将于年杪推介。
该发展项目涵盖店铺办公室、服务式公寓、办公室与酒店。
目前，两大企业正在修改规划与设计，把发展总值从21亿令吉，推高到40亿至45亿令吉。
假设发展总值达40亿令吉，根据合约，和合建筑占发展总值的18%，保守估计该项目将可在未来10年，按年贡献4500万令吉净利。
重组建筑业务竞标36亿工程
另外，和合建筑正在重组建筑业务，并已在国内外竞标总值约36亿令吉的工程。
随着积极拓展产业业务版图，我们看好该公司未来盈利可见度。
完成重组计划后，和合建筑拥有健康的资产负债表（可收购更多地库），加上盈利可见度不俗，预计有助于创造不错的投资组合，供未来增长。
同时，公司正在重组建筑与洋灰制造业务，预料可进一步加强盈利表现。
我们重申给予该股“短线买入”评级，目标价为每股1.55令吉。
