SCOPE (0028) 实科工业 - (Tradeview 2017 华文股评) 价值股 No.6 : Scope Industries Bhd.(0028)
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这是 Tradeview 2017 第 6 － 价值股.
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价值股 No.6: Scope Industries Berhad (目标价 - RM 0.20)
在我开始之前，我想分享一下，我们不仅仅写中型和大型股票。一些读者问我们为什么Tradeview不写小盘股。对我们来说，只要股票具有坚实的基本面，强劲的资产负债表和被低估的增长前景，我一定会写无论是股票是小，中，大。
Scope Industries Bhd, 的业务是电子制造和棕榈油。对于其制造部门，它是最大的本地PCBA公司之一服务着著名的OEM和MNC。
该公司从小型商店拓展到拥有自己的制造设施和工厂并拥雇用 550多名员工。
至于公司的种植部门，自1990年代就一直在业界。它最近做得很好，符合CPO价格的飙升。虽然交易量下降，但平均销售价格的上升有助于公司的盈利和贡献。
从2013年至2017年的5年图表中，您可以看到，由于收入和净利润下降，2013年至2015年公司业绩每况愈下。
2016年是第一年，它打破了趋势，实现了净利润160万令吉。截至2017年底的最新季度业绩，仅2个季度已经超过2016年的全年利润。利润率也随着收入的增加而大幅提高。此前，Scope也被其种植单位拖累。过去几个季度，种植单位一直在积极的表现。我相信即将到来的季度应该能够维持。
我喜欢Scope有很多原因。首先，公司历史悠久。其次，这是一个业绩开始好转的趋势，也来自一个低的起点。第三，股价似乎已经找到了底线。因此，我相信未来的前景将进步。我谨慎乐观公司能保持其盈利在即将到来的季度。如果公司成功表现，它将是第一次连续的四个季度，Scope交出盈利。
然而，有一个非常重要的原因，我愿意考虑这样一个小股。与其他在市场上债务高，收入差，资产负债表丑陋，Scope 的资产负债表相对强劲。它是一个净现金公司，现金流是健全的。最近，由于营业利润的提高，公司净现金从4百万令吉进一步增长至9百万令吉。现金的增加主要来自经营，而不是来自任何配售/权利/公司行为。此外，Scope的NTA值为21 sens。因此，作为小股，我不太担心。
Scope 管理层对2017年前景也看好。对于制造单位，公司计划扩大客户群。此外，种植单位已经开辟了新的收获区，这将有助于提高公司收入和底线。
鉴于管理层的信心在2017年6月能实现好的业绩，我认为考虑投资Scope 是值得的，因为我相信股价不会保持在目前的水平。
公司大股东的出售已经减少。事实上，股东们越来越多地逐步回购。平均购买价格约为17 sens，高于目前的15.5 sens 价格 （1 March）。因此，以当前价格进入是相当安全的。
看着Scope的图表，在我看来，股价到了一个底线。这意味着上升趋势高，下跌趋势有限。自2015年中期以来，Scope 从40 sens下降到目前的15.5 sens，由于收入大跌。随着最近的季度业绩好转，它有很好的机会打破16 sens 阻力走向近高19 sens 的感觉。没有理由Scope 不能回到挑战19 sens阻力。当前价格为15.5 sens，Scope是24x PE。然而，这个估值包含了前季度的亏损。随着EPS总额在0.63 sens 左右（包括亏损），我相信有很好的机会，Scope 将在未来的季度利润，估计每股收益大约0.2-0.4 sens。如果真是如此，全年每股收益将约为 1 sen，并应用20x PE（包括净现金原因），则Scope可能向20 sens移动。现在，这将是我的初始TP，等待观察下季度的结果
*请注意，这是小型股。因此风险较高。对于那些没有高风险承受力，请勿要跟随。
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SCOPE (0028) 实科工业 - (Tradeview 2017 华文股评) 价值股 No.6 : Scope Industries Bhd.(0028)
http://www.tradeview.my/2017/03/tradeview-2017-no6-scope-industries.html
