2017-03-01 18:07
CIMB (1023) 聯昌集團 - 盈利超标．前景谨慎．联昌展望分歧
联昌集团业绩改善，并未能讨得所有分析员欢心，以致分析员对该公司前景看法分歧。
（吉隆坡1日讯）联昌集团（CIMB，1023，主板金融组）业绩改善，并未能讨得所有分析员欢心，以致分析员对该公司前景看法分歧。
净利改善提振联昌集团股价，今日闭市涨12仙，报5令吉零9仙。
该公司第四季营业额与净利报43亿1312万4000令吉及8亿5438万5000令吉，成长幅度6.72%及3.47%。
丰隆研究看法最悲观并表示，撇除脱售印尼保险资产获得一次性1亿5000万令吉盈利，该公司净利报34亿令吉，并没有取得成长，符合预期的91%。
后年财测遭砍24%
丰隆认为，该公司在2017财政年将优化营运成本及资本方式，此外，40至60%的派息率，料可吸引投资者跟随。不过，丰隆谨慎起见，仍下砍该公司未来2年净利预测，下砍幅度分别为4.9%及24%。
大众研究表示，该公司净利符合全年预期，全年营业额创新高至160亿令吉，且商业银行业务持续成长。此外，基本面也改进不断，预期2017及2018财政年的净利平均可取得4.5%成长。
大马投行研究预期，该公司2017及2018财政年的股本回酬率达8.9%及9.9%，并认为在成本收入比改善之下，市账率低于1倍，估值相当诱人。
联昌集团管理层2017财政年的目标包括，贷款成长报7%、净利息赚幅压缩5至10个基点、贷款损失收费从74基点减低至65个基点或以下、成本收入比低于53%、一级缴足资本大于11.5%及股本回酬率提高至9.5%。
马银行研究假设，每年净利息赚幅改善大于3个基点及信用成本走低至65及60基点以下，进而调高未来2年的净利成长，调高9.2%及8.5%。
肯纳格研究表示，尽管该公司表现，按年成长，惟经济放缓及动荡之故，该行仍谨慎看待来年走势。
肯纳格说，依据该公司管理层承诺，决定调高该公司2017财政年盈利预测2%，目标价亦微调高2仙至5令吉29仙，惟评级下砍。
文章来源：
星洲日报‧财经‧报道：谢汪潮‧2017.03.01CIMB (1023) 聯昌集團 - 盈利超标．前景谨慎．联昌展望分歧
http://www.sinchew.com.my/node/1619370/%E7%9B%88%E5%88%A9%E8%B6%85%E6%A0%87%EF%BC%8E%E5%89%8D%E6%99%AF%E8%B0%A8%E6%85%8E%EF%BC%8E%E8%81%94%E6%98%8C%E5%B1%95%E6%9C%9B%E5%88%86%E6%AD%A7
