2017-02-27 17:05
EKOVEST (8877) 怡克偉士 - 攫10亿合约．怡克伟士资产分拆受瞩目
怡克伟士开年至今攫取逾10亿令吉合约，除有望从竞标中合约攫取100亿令吉合约外，亦可能将资产分拆上市，大华继显研究调高该公司未来3年净利预测，最高达57%。
（吉隆坡27日讯）怡克伟士（EKOVEST，8877，主板建筑组）开年至今攫取逾10亿令吉合约，除有望从竞标中合约攫取100亿令吉合约外，亦可能将资产分拆上市，大华继显研究调高该公司未来3年净利预测，最高达57%。
怡克伟士今日挂1令吉16仙，涨5仙。
归功于建筑业务表现出色，怡克伟士第二季净利报4103万2000令吉，涨5.6倍。
大华继显表示，该公司今年成功攫取10亿5000万令吉合约，可支撑未来5年至6年的盈利表现。撇除大使路－淡江大道（DUKE）的63亿2000万令吉2A合约不算，该公司若取得外部合约，可推高未执行合约总额至130亿令吉，相当于现有合约的13倍。
大华继显也认为该公司将会分拆DUKE上市，预期今年杪落实该计划。
怡克伟士持有DUKE首期及次期项目60%的股权，总值19亿令吉，大华继显按分类综合估值（SOTP）后表示，该大道资产相等于怡克伟士总资产的38%，现有市值的80%。
目前，怡克伟士市值报24亿8100万令吉。
大华继显上调该公司建筑业务营运盈利赚幅，从15%调高至22%，并预期建筑业务仍驱动该公司成长。此外，产业业务盈利亦可支撑盈利表现，淡江大道首期营运亏损减少。
综合上述看法，大华继显决定上调该公司2017至2019财政年的净利预期，分别调高57%、18%及13%，目标价从1令吉15仙调高至1令吉41仙，评级则维持“买进”不变。
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