VIVOCOM (0069) 怡丰国际 - (RICHE HO) VIVOCOM – 多数人喻为的仙股和炒股
VIVOCOM – 多数人喻为的仙股和炒股
近来，本专页发现非常多技术派的投资者不看好VIVOCOM，同时很多基本面师父也呼吁大家别碰这支股票，甚至有些投资者对于VIVOCOM的走势已经感到绝望。VIVOCOM真的有那么差吗？
自改名后，VIVOCOM的建筑业务占了整体营业额的84%。根据【CIMB】2016年9月的报告，VIVOCOM今年所获得的新订单达到RM2.9billion。此外，这家投行也看好VIVOCOM的订单额能在年底增加至RM3.0billion，预计可保持忙碌至2019年。目前，VIVOCOM仍然在和数方商讨一些合作/建筑计划当中，签署了一些还没落实的协议书。
此外，VIVOCOM也是北京建工集团 和中国铁建【CRCC】的本地项目交付合作伙伴 (Project Delivery Partner)。因此，VIVOCOM一直以来都被视为中国外资大量投入新兴经济体的受益者，作为“新丝绸之路”政策的一部分。每一年，VIVOCOM都会从它们的手上获得不少合约。自从收购【NEATA】铝业后，VIVOCOM一共从【CRCC】手上获得RM350m的建筑合约。
VIVOCOM在建筑价值链里，除了是项目管理顾问，它也是分包商。作为主要承包商和分包商，VIVOCOM能够减轻高资本支出，如投标成本。通过其项目管理的角色，VIVOCOM也能够控制成本、设计、估计施工进度等等。
通过这些角色，VIVOCOM可全面控制施工过程，并从进度结算中受益。因此，它的利润率比起其他建筑商来得高。值得一提的是，VIVOCOM在FY16Q1和FY16Q2的建筑毛利率分别是25.34%和24.66%。这是个非常高的数据。
估值方面，VIVOCOM在FY16首2个季度的每股盈利是1.23 cent。假设它在最后2个季度也交出同样的业绩，VIVOCOM的FY16每股盈利将会是2.46 cent。以保守8-10倍PE计算，VIVOCOM的每股潜在价值是RM0.20-0.25。
以下是一些投行为VIVOCOM所设下的目标价：
> CIMB – RM0.62
> MIDF – RM0.635
从技术图表来看，VIVOCOM在过去的2个月都处于跌势，从0.24跌至今天的0.185，相等于23%的跌幅。目前，它已经来到了最关键的支撑价位0.18。VIVOCOM曾经前后2次跌至这个价位，但都能站稳，并强势反弹。至于这次能否再次站稳并反弹，本专页还是非常看好。
第一，VIVOCOM是家赚钱的建筑公司。在还未被【INSTACOM】收购时，它已有良好的业绩记录。第二，VIVOCOM目前的PE只是12倍。这还未计算VIVOCOM未来2个季度的建筑贡献。
基于以上两个重点，本专页认为目前的价位已是个非常好的买入点。只要遵守好止损的规则，这笔投资的风险其实已经不大了。一旦VIVOCOM跌破并收低于0.18，一点要止损 (亏损<10 30="" br="">
大家恐慌的时候，就是建仓和累积便宜股票的好时机。
#VIVOCOM
纯属分享！
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