GKENT (3204) 乔治肯特 - 分析冷眼大师选股] NO.3 GEORGE KENT BERHAD
分析冷眼大师选股] NO.3 GEORGE KENT BERHAD
这篇呢我会写的长一些，因为这是我最喜欢的一家公司。这也是冷眼大师大量持有的公司，以目前的市值计算大约4百50万令吉，当然大师的成本价可能不到二分之一。不得不佩服大师的眼光。
George Kent Berhad 是一家出色的水表和engineering公司，但是近几年公司开始进军construction 领域并得到了许多 Infrastructure 的MRT project. 从2007年起，公司的营业额从93M，已经上升到602M, +600%，盈利更是从8M上到了50M, 公司的野心绝对不容忽视。而公司管理层派息也是相当大方，DIVIDEND YIELD 呢最低也有4.17%，高则到达7%。让人兴奋的是ORDERBOOK 已经到达5500M, 看到这里想必大家已经流口水了。以目前93M 的营业额到未来几年的5500M订单，上升的空间非常大。
好吧，如果公司再好，太贵的话我们投资的MARGIN OF SAFETY 就会很低，风险呢就会提高。
公司的债务呢是39.24M, 现金达262.53M, 也就是说GK 是一家net cash company. 以公司一年的盈利来说，还清贷款是轻而易举。公司的FREE CASH FLOW/MARKET CAP=14%，也就是说公司的operating income 在扣除修理机器等capital expenditure 后的现金是目前市值的14%，相当于定存的三倍多。
效率方面 Return on Invested capital =27.39%，是我看到construction 里 PROFIT 除以 成本当中最高的了。CASH ROIC = 30% 现金流非常的顺。
看到这里，我们已经清楚知道投资的风险到底有多少，NET CASH COMPANY, 公司愿意与股东分享利益，一年的NET现金流是定存的三倍，公司也有效率的使用公司的资产来创造利益，订单大得惊人。
我对GＫ目前的估价在RM 4.3 左右，离今天的2.46 有很大的margin of safety.
买卖自负，决定在于自己，自己的钱财自己理。
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