WPRTS (5246) - 西港控股 码头费起价未敲定
目标价：3.80令吉
最新进展
西港控股（WPRTS，5246，主板贸服股）2014财年录得5亿2400万令吉核心盈利，按年增长15%，相等于我们和其他投行全年预测的104%。
该公司宣布派发第二期中期利息每股6.15仙，全年共派发每股11.3仙股息，周息率为3.2%。
强劲的2014财年第四季业绩，主要由标准货柜增长以及欧亚、亚洲内部需求强稳推动。
行家建议
根据公司的业绩汇报会，管理层预计，2015财年的货柜量可增长5至10%。
至于O3联盟上个月才正式投入运作，表现必须等到2015年下半年才能确定。
目前，该公司希望码头收费率可以起价，涨幅高于12%，然而调涨的时机还是未知数。
我们调低2015财年每股净利5%，因为在税务优惠结束后，我们目前预计实际税率为24%（之前是19%）。每股股息也下调至11仙（周息率为3%）。
分析：马银行投行研究目标价：3.80令吉
最新进展
西港控股（WPRTS，5246，主板贸服股）2014财年录得5亿2400万令吉核心盈利，按年增长15%，相等于我们和其他投行全年预测的104%。
该公司宣布派发第二期中期利息每股6.15仙，全年共派发每股11.3仙股息，周息率为3.2%。
强劲的2014财年第四季业绩，主要由标准货柜增长以及欧亚、亚洲内部需求强稳推动。
行家建议
根据公司的业绩汇报会，管理层预计，2015财年的货柜量可增长5至10%。
至于O3联盟上个月才正式投入运作，表现必须等到2015年下半年才能确定。
目前，该公司希望码头收费率可以起价，涨幅高于12%，然而调涨的时机还是未知数。
我们调低2015财年每股净利5%，因为在税务优惠结束后，我们目前预计实际税率为24%（之前是19%）。每股股息也下调至11仙（周息率为3%）。
http://www.nanyang.com/node/681500
