目标价：2.30令吉
最新进展
陈顺风（TSH，9059，主板种植股）去年核心净利按年滑落3%，达到1.36亿令吉，主要是末季鲜果串产量偏低和有效税率增加。
原棕油价格微扬，带动全年税前盈利增加4%，至1.71亿令吉。
按季比较，鲜果串产量降低和赚幅下跌，造成末季核心净利下滑15%，至2620万令吉。
公司也宣布派发每股2.5仙终期股息。
行家建议
陈顺风去年核心净利逊于预期，我们稍微把今年的核心净利预测调降5%，对鲜果串产量的预测也趋保守。
今年原棕油价格预测平均为每公吨2200令吉，因下半年产量会增加，加上令吉贬值和原油价格趋低，将打击原棕油价走势。
虽然看好该公司的鲜果串增长潜能，但上升潜能或受到较低的原棕油价预测限制。
在调整本益比预测后，目标价格从原本的2.18令吉，上修至2.30令吉。
分析：肯纳格投行最新进展
陈顺风（TSH，9059，主板种植股）去年核心净利按年滑落3%，达到1.36亿令吉，主要是末季鲜果串产量偏低和有效税率增加。
原棕油价格微扬，带动全年税前盈利增加4%，至1.71亿令吉。
按季比较，鲜果串产量降低和赚幅下跌，造成末季核心净利下滑15%，至2620万令吉。
公司也宣布派发每股2.5仙终期股息。
行家建议
陈顺风去年核心净利逊于预期，我们稍微把今年的核心净利预测调降5%，对鲜果串产量的预测也趋保守。
今年原棕油价格预测平均为每公吨2200令吉，因下半年产量会增加，加上令吉贬值和原油价格趋低，将打击原棕油价走势。
虽然看好该公司的鲜果串增长潜能，但上升潜能或受到较低的原棕油价预测限制。
在调整本益比预测后，目标价格从原本的2.18令吉，上修至2.30令吉。
http://www.nanyang.com/node/683610
