目标价：4.1令吉
最新进展
因原料起价、电费和工薪调涨，耐慕志（DAIBOCHI，8125，主板工业产品股）2014财年盈利按年下跌13.5%至2370万令吉。
来自饮食业的跨国公司订单增加，该公司的销售按年增长11%。
该公司在第四季宣布派发3.5仙中期股息，2014财年共派发13仙股息。
行家建议
我们预测，2015年对于耐慕志是更好的一年，主要由跨国公司的出口销售增长和低原料成本驱动。
因成本转移机制，该公司不能完全受惠于低原料成本。
另外，因进出口活动的自然对冲，该公司也难以受惠于强势美元。
在等待公司的汇报会前，盈利预测暂维持不变。
我们给予公司“中和”的投资评级，目标价为4.1令吉。
基于耐慕志以2015财年15.1倍本益比交易，高于同行15至40%，因此估值不具吸引力。
最新进展
因原料起价、电费和工薪调涨，耐慕志（DAIBOCHI，8125，主板工业产品股）2014财年盈利按年下跌13.5%至2370万令吉。
来自饮食业的跨国公司订单增加，该公司的销售按年增长11%。
该公司在第四季宣布派发3.5仙中期股息，2014财年共派发13仙股息。
行家建议
我们预测，2015年对于耐慕志是更好的一年，主要由跨国公司的出口销售增长和低原料成本驱动。
因成本转移机制，该公司不能完全受惠于低原料成本。
另外，因进出口活动的自然对冲，该公司也难以受惠于强势美元。
在等待公司的汇报会前，盈利预测暂维持不变。
我们给予公司“中和”的投资评级，目标价为4.1令吉。
基于耐慕志以2015财年15.1倍本益比交易，高于同行15至40%，因此估值不具吸引力。
分析：兴业研究
http://www.nanyang.com/node/681492
