Structured Warrants : 斤经济较：KLCI warrant一览
为了方便选择，
我做了一个图表，
比较每个Put 和 Call
Warrant之间的利弊。
首先看上面的图表，
上面的是KLCI Put Warrant，
KLCI越掉越赚钱。
当中有一个重要的就是Premium，
Premium是指溢价，
简单来说如果你以market price买进并持有到达Maturing Date，
而那时的指数是和今天的指数一样的话，
你每张warrant会亏本的钱。
其实你会看到最安全的是HB和HG。
为什么每种warrant的Premium会差这么大呢？
其实是和Ratio和Exercise
Price有关。
Ratio越小，Exercise Price越靠近Market Price，
指数每下一点赚的钱越多。
比方说：HB的Exercise Price是1880 而HG的是1800。
当KLCI从1790掉到1780，
HB的差价只是从90点升到100，赚大概11%
但是HG是从10点升到20点，是一倍。
下面的图表是Call Warrant，
由于每只warrant都低于Exercise
Price，
所以无法计算Premium。
我计算了Equivalent KLCI，
就表示如果你以market price买进，
指数要起到多少你才会赚钱？
所以风险最低的应该是CL，
其实也代表很多人中期来说还是看涨。
要买哪一个？
就自己决定吧。
但是要知道Warrant是一个高风险的金融衍生品，
万事要小心。
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