BJAUTO (5248) : 成功汽车 入股英诺康受看好
目标价：4.35令吉
最新进展
成功汽车（BJAUTO，5248，主板贸服股）分别向成功集团和Pesumals，以共3000万令吉，收购英诺康的20%股权。
英诺康核心业务为生产和组装轿车，现持有万事达（Mazda）部分车款的组装合约。
行家建议
这项收购对成功汽车来说，具有长期的协同效应，以及盈利增长价值。
英诺康截至6月的2013财年，核心净利920万令吉，若预计该公司每年的盈利增长为10%，这将会为成功汽车捎来200万令吉的盈利，但这次收购却让后者损失60万令吉的利息收入。
基于上述原因，只会为成功汽车带来140万令吉的盈利，或约1%的盈利贡献。
尽管如此，我们对于此次收购依旧保持乐观，因为成功汽车将会因英诺康的盈利增长潜力而受益。
鉴于万事达（Mazda）汽车极受欢迎及日元贬值，我们持续青睐该公司。
分析：马银行投资研究
最新进展
成功汽车（BJAUTO，5248，主板贸服股）分别向成功集团和Pesumals，以共3000万令吉，收购英诺康的20%股权。
英诺康核心业务为生产和组装轿车，现持有万事达（Mazda）部分车款的组装合约。
行家建议
这项收购对成功汽车来说，具有长期的协同效应，以及盈利增长价值。
英诺康截至6月的2013财年，核心净利920万令吉，若预计该公司每年的盈利增长为10%，这将会为成功汽车捎来200万令吉的盈利，但这次收购却让后者损失60万令吉的利息收入。
基于上述原因，只会为成功汽车带来140万令吉的盈利，或约1%的盈利贡献。
尽管如此，我们对于此次收购依旧保持乐观，因为成功汽车将会因英诺康的盈利增长潜力而受益。
鉴于万事达（Mazda）汽车极受欢迎及日元贬值，我们持续青睐该公司。
