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 【股势先机】旅游业复苏  GENTING 3182 GENTING BHD云顶系股价不起反跌?/陈剑

2024年5月未,云顶集团公布了截止到2024年第一季度的盈利报告,显示出显著的复苏迹象。特别是,马来西亚和新加坡的旅游业复苏,对集团的业绩起到了推动作用。

大马的游客人数,尤其是来自中国和印度的游客数量,因为免签证关系而明显上升,成为云顶集团复苏的重要动力之一。同时,新加坡云顶的营收也有所改善。

然而,尽管云顶集团的整体业绩有所好转,云顶(GENTING,3182,主板消费股)和云顶大马(GENM,4715,主板消费股)的股价回升幅度却不大,特别是云顶大马的股价还因为业绩低于预期,而出现了明显下跌。

云顶大马的盈利复苏低于预期,导致投资者感到失望。尽管游客数量增加,云顶大马在美国的业务表现欠佳,拖累了整体盈利。

许多散户投资者因此感到困惑,认为旅游业复苏应直接带动云顶和云顶大马的股价上涨,为什么这个预期迟迟不能兑现呢?

我有以下几点看法。

第一,云顶和云顶大马是马股中的大型蓝筹股,其股价波动受到机构投资者的显著影响,而非散户投资者的力量所能撼动。

机构投资者在推动蓝筹股方面扮演着关键角色。像云顶这样市值上百亿的股票,需要大量机构资金的注入才能显著上涨。

例如,从2023年至今一直保持上扬趋势的杨忠礼机构(YTL,4677,主板公用事业股)、杨忠礼电力(YTLPOWR,6742,主板公用事业股)、国家能源(TENAGA,5347,主板公用事业股)等公司的股价持续攀升,就是由于机构投资者的大量买入所致。

云顶的股价无法明显上升,表明目前机构投资者对其并不买账。

大马机场更出色

第二,基金经理的投资策略与散户有所不同。

尽管旅游业复苏,基金经理们不一定要选择投资云顶集团来获得复苏红利。他们绝对有其他选择!比如,大马机场(AIRPORT,5014,主板交通和物流股)近期报告的净利润翻了三倍,成为旅游业复苏的一个显著受益者。

基金经理如果要抓住旅游业复苏的机遇,2年前就可以通过投资大马机场大获其利,而不必局限于云顶集团。

从大马机场过去三年的财报可以看出,其净利润从严重亏损逐步转为盈利,并在过去两年里显著改善。基金经理们早已预见旅游业复苏,并在大马机场上进行布局,致使其股价从2022年的6、7令吉,涨至10令吉以上,已实现丰厚的利润。

如今,他们可能认为2024年再投资旅游业复苏概念股,如云顶集团,已不是最佳时机。热门投资主题已从旅游业复苏转向公用事业、电力供应和数据中心等领域了。

勿忽略ESG因素

第三点,也是散户投资者最容易忽视的一点,机构投资者在投资决策中,越来越重视ESG(环境、社会责任和监管)因素!

云顶集团是个博彩企业,本身就被标签上“罪恶股“的刻板印象;而云顶大马,多次用公司资源挽救老板在美国的私人投资,这类“关联交易”行为受到很多机构投资者的诟病,影响了他们对云顶系股票的投资信心。这也是云顶和云顶大马股价未能显著上升的原因之一。

散户投资者应理解机构投资者的投资策略和市场动态。旅游业复苏虽然利好云顶集团,但机构投资者有更多选择,并且他们的投资决策受多种因素影响,包括ESG标准和市场热点的变化。

云顶集团股价的停滞不前,并非意味着其基本面不好,而是反映了市场资金的分配和投资者偏好的转移。

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