🎯🎯 VS 6963 V.S. INDUSTRY BERHAD - 威铖 23Q1业绩点评
✅威铖2022财年的营业额为3.91bil，净利166.8mil，而在去年12月发布截至2022年10月31日的23Q1季报，营业额为1.294bil，净利60.7mil，营业额和净利YoY分别增长了33.7%和54%，主要归功于现有的关键客户订单增长提振了表现。
✅大马市场在本季取得亮眼的表现，营收YoY大涨了62.1%至1.0bil，主要是因为获得关键客户更高的销售订单，税前盈利也因此增长了54.28%至77.72mil。新加坡的业务则有所下滑，营收为167.62mil，YoY下滑了28.61%，税前盈利下挫31.45%至1.068mil，主要是本季的客户销售订单较低。
✅而印尼的业务在本季取得105.94mil营收，YoY增长了33.42%，税前盈利达4.82mil，YoY大涨了128.78%，主要是因为其中一位主要客户的销售订单增加。至于中国业务方面，本季营收下滑了59.13%至13.05mil，不过税前亏损则收窄了11.83%至2.79mil，主要是因为营运环境依然充满挑战，并在缺少大型订单的支撑下，低营收仍不足抵消固定成本。
✅至于QoQ的表现，23Q1的营收和净利对比22Q4分别增长了28.87%和75.6%，主要可归功于本季的关键客户销售订单提高，以及排除了上季度的一次性减值。
✅值得一提的是，本地业务的客户订单流继续保持在良好水平，因此公司计划在2023财年拔出8000万令吉用于资本支出，以扩大和提高产能。
✅此外，随着此前供应链中断和劳动力短缺的问题已获得解决，公司的厂房使用率有望进一步改善，并对营收作出贡献。
✅至于印尼业务方面，由于其中一个客户正在增加订单，因此管理层预计今年会有更好的表现。
✅根据投行分析报告，分析员在公司发布了符合预期的23Q1季报后，继续看好公司盈利前景和稳定的订单，因此维持公司‘买入’评级，目标价介于RM1.05-RM1.23。
✅另一方面，公司的现金流稳定，债务处于可控制水平，过去多年保持稳定派息，并有制定40%净利的股息政策，2022财年的股息为2仙。
✅展望未来，本财年依然充满挑战，如通胀和利率上升等全球宏观经济问题，促使生活成本上升，并影响消费者情绪和购买力，不过目前客户的订单仍令人满意。因此在排除其他不可预见的因素下，管理层认为本财年余下季度将取得令人满意的表现。
✅技术走势方面，股价从今年初逐渐走高，周五收在RM1.01，短期内预料将继续盘整，并在RM0.965左右的水平寻找支撑，可以继续关注。
风险‼️
✅无法获得更多新订单。
✅业绩表现不如预期。
✅免责声明：以上纯属教育/个人分享，并没有任何买卖建议。
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