#看图说股事
Harry早期在Blogspot分享的时候，最喜欢做出数据图表跟大家讲解。今天整理出20家上市公司从FY2012至今盈利成长/下跌走势，当中不少牛股都造就了不少股市赢家。当中包含了科技，手套，药剂，油气，包装，电子组装，消费等领域。
继续阅读前，大家先看看以下条例：
✔️ 会有读者问，我喜欢的A股/B股为何没有上榜，因为位置有限，无法涵盖所有司，大家多包涵。
✔️ 不同公司的财政年不同，最右角是公司最新公布业绩的财政年以及季度。不少公司的业绩会在未来两个星期多出炉。
✔️ N/A代表没有之前的对比数据，MYEG以及HEIM曾经更改过财政年月份。
✔️ 最底部的数字是当年成绩进步公司的数量，青色是16或以上，橙色是12到15，红色是12一下。
✔️ 股价过去5年上涨/跌幅％摘自Google Finance
从上述的数据大家有看到什么重点吗？让笔者一一跟大家解读：
✅ 生意有起有落，不会永远年年成长
2020年COVID19打破神话股QL的不败金身，QL上市到FY2021年年成长。不过FY2022虽然营业额持续破历史新高，但是盈利因为成本问题而下跌。
不过公司在FY2023恢复成长，预计营业额盈利会破新高，股价也突破52周新高。此外，SCIENTX以及DIALOG两家常青成长股也在连续成长10年以上之后，盈利短暂性出现下跌。
有本钱优势的公司，少许投资者可以陪伴公司度过下跌周期。反之，大部分投资者会选择人间清醒，见好就收，从底部反转再买回。不过最大的挑战是进场时间点，有时候好股反转，一眨眼就涨个几十％。
✅ 12年是科技低潮，过后迎来黄金十年
上图20家公司当中，VITROX，MPI，D&O，FRONTKN，PENTA以及KGB(主要客户是科技芯片公司)在2012年业绩都下跌，过后迎来黄金十年。
虽然过去10年科技公司有周期，但是时间通常都是12 - 18个月，过后就会反转复苏。未来10年科技领域的发展还是非常值得期待，不过要把关注放在对的赛道。智能手机以及电脑的发展已经进度瓶颈，未来的EV，5G新基建，AI都是值得留意。
✅ 大型股选对赛道也会成长，速度偏慢
市值超过RM80亿以上的大型股，当中也有不错的成长股。包含了PMETAL，QL，HEIM以及YINSON，这些都需要强势的成长支撑。但是成长的幅度远远不能跟中小型股做比较，大象跑得总是比较慢。
PBBANK的成长已经变慢，因此过去5年跌幅是7.9％。DIALOG也是因为盈利下跌，5年下跌6.6％。想要快速累积财富增长，中小型股风险虽然比较高，但是回报率也更高。
✅ 做生意也有不测之风云
20家公司里头跌幅最严重的是HARTA，TOPGLOV以及MYEG。手套领域在2020年爆赚RM几十亿，过后的下跌周期就要熬3 - 4年之久。上涨的时候有多疯狂，回调的时候就有多恐怖。做生意，稳才是快。
MYEG几乎盈利年年成长，除了2018年因为还政府取消GST有一次性亏损。成也政治，败也政治，这可能是MYEG过去5年的缩影。手套的大起大落是不可控的因素，手套公司只能随波（COVID-19 ）逐流。虽然MYEG一直尝试摆脱政治标签，很明显很难在短期洗白，市场的抛售也证明这一点。
VS在2018年底曾经因为DYSON砍单，过于依赖单一大客户也是潜在的风险。无论你跟客户关系有多好，生意始终是生意，有更好的选择的时候，利益才是最重要的。
✅ 医疗保健,金融保险和消费零售偏稳定
由于过去20年马来西亚人口稳定增长（虽然未来增速放缓），金融保险，药剂以及消费股都有稳定的增长。偶尔会经济低迷放缓，但是过后又会继续成长。成长最稳定的是药剂行业，随着人口老龄化已经COVID-19后遗症，人民对药物保健品的需求只增不减。预计AHEALTH，KOTRA，DPHARMA以及YSPSAH等知名药剂公司都会在2022年营业额登顶。
稳定增长代表着不会有太大的起伏，金融银行指数高峰是在2018年。虽然这几年有成长，都属于低位个位数成长。
很多传统消费股都遇到不同的挑战，只有一些新颖，突破创新的消费零售公司可以脱颖而出。例子：BJFOOD，SDS，BONIA，INNATURE等。
✅ 95％投资者忍受不住长期持有的寂寞
笔者常说，投资最重要是了解自己的性格，知道自己的投资目的是什么。你是不是经常听到股市的神话如：
🥇PBBANK在30年100倍回报率，
🥇QL在20年上涨100倍，
🥇PMETAL持股15年上涨100倍，
🥇VITROX上市17年上涨90倍，
🥇GREATEC上市4年涨10倍以上。
马股现在超过990多家股票，神话股就只有3 - 5％左右。你买到了不一定守得主，守得住不一定买得多，大回调/熊市下跌的煎熬也不一定忍的住，忍得住寂寞以及股市的百般虐待，才能在股市走得更远。
假设你不能忍受好公司回调时下跌40 - 70％不等，那你只能长成长，长持守。没成长，不要留。而且趋势反转下跌的时候，就算盈利成长的好股在熊市/逆市照跌不误。例子：FRONTKN，KGB，台湾的TSMC等。
✅ 投资要专注在自己熟悉的领域
过往投资10年，Harry比较专注在制造出口领域如科技，工程支援，手套，电子组装，包装等行业。因此金融银行，消费，金属以及油气等领域不是我的强项。
如果环境以及实力允许的话，笔者也想赚完所有领域的钱。不过Harry相信在股市能让投资者赚大钱的公司，主要是哪些你对生意有非常深入了解，管理层让你安心的赛道成长股。
我本身对周期领域的看法是短线操作，因为变化太快，无法下重注。
✨总结：不断投资“好的成长公司”，变质或成长放缓就套利
每个人的投资方式不同，适合别人的不一定适合你。但是要抱着互相尊重的态度，学习其他的人优点，不断进修自己。
随着我们分析研究团队不断壮大，可以涉及的公司越来越多。我的投资核心是买进好的赛道公司，选择在低档刚开始成长的时候建仓，公司成长放缓就套利，入袋平安。等待下一次的成长契机到来，再度进场部署。
大概会有20％资金持有长期成长赛道股，这类股大多都是免费股/本钱极低。不过该卖的时候还是会卖，投资股票不是为了长期持有，而是为了赚钱，把投资组合做大。
只要投资者组合可以不断成长壮大，无论你是短线操作，股息投资，价值投资，趋势投资都有可取之处。我本身偏向趋势，赛道，成长，共勉。
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