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Singapore Investment


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與朋友討論,如果剛超過私銀戶口門檻要求,應否開設私銀戶口呢?討論中,聽到一些不公平的遊戲。


先講私銀好處,包括融資成本低,由於達至專業投資者級別,故能參與普通客戶不能參與的投資項目,而且靈活多變。例如客戶能以投資組合商討融資計劃,而銀行會計算組合整體風險值去定立融資條件,如利率、年期之類。

一般客戶,即使銀行銷售某些基金可作槓桿運作,但仍限制多多。例如孖展水平只計算該批基金於戶口內的市值,其他投資項目的市值並不計算在內,代表一旦該基金價格大跌,孖展水平太低便被call loan,即使該客戶有多少其他股票、債券亦無用。

私銀戶口的確較靈活,只不過,是否真的成為私銀戶口客戶後,就會有專人服務呢?朋友分享,私銀並不如大家所想。主因是若你的資產是剛好超過私銀門檻的話,開戶後所得的服務不似預期。

若你手持數百萬港元,於HSBC Premier或Citigold開戶,算是該級別的尊貴客戶,受該銀行部門關切。然而,同樣數百萬港元於私銀戶口,最低門檻為100萬美元(部分銀行更高),算是最窮的一群,銀行多不會把注意力放到你身上。

朋友分享了一個私銀客戶如何招呼高端客人的故事,話說有位物業公司老闆,手持數十億元市值的物業收租,由於HKMA條例限制,按揭槓桿已達頂點,不能再套現。銀行建議把物業資產以衍生工具或抵押合約之類重新包裝,可向銀行再融資借錢,借出來的資金,再買入債券,而債券又可以再槓桿,一大筆額外資產就此無中生有。大家開始明白這些年美國印出來的銀紙去了哪裏,貧富懸殊為何愈來愈嚴重。

與此同時,銀行十分樂意去幫助這類老闆,因為數以十億計的貸款,整合過程的手續費與佣金,隨時替銀行帶來數千萬元的收入,試問做多少個一千幾百萬的客戶服務才能得到這樣的收入呢?

另一個考慮,做私銀客戶,有利有弊。看上面該老闆的故事,令人流口水,但風險值並不低。始終增加了槓桿風險,抵押再抵押,任何一層出事,所產生的問題將會很大,曾經有富豪因衍生工具產品輸100億。

例如,若樓價大跌、加息令債價急跌等,一陣子就可能令該客戶資不抵債、被call loan,甚至乎被沒頂。金管局對私銀客戶差不多零保障,因此,對一般「小額戶」來說,私銀算是相對服務差又危險。

有一個有趣想法,就算本身有達私銀戶口的級數,也寧願開設數個Premier級別的戶口,有存款保障之餘,所得服務亦較好。做客戶,值得想一想,你要得到服務,銀行能從你身上吸啜多少呢?羊毛出自羊身上。

文章連結:經濟通

推介影片:https://youtu.be/RVGBMTSW2u0




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