手套科技,借势还魂/麦传球

手套科技,借势还魂/麦传球

在过去的一周，很多社交媒体和网络研讨会上，很多散户一直在问，“科技股的上涨趋势是否已经停止了？”

甚至有人问，“科技行业是否会面临与手套行业一样的命运，在达到最近的价格高峰后会一路下跌？ ”

如果我们比较医疗保健和科技指数图表，我们注意到自2020 年 8 月以来，医疗保健指数呈现出下跌趋势，即图表是头头低、底底低的价格模式（lower high and lower low） 。而价格一直低于黑色的30 天移动平均线（30MA）和紫色的200天移动平均线(200MA）。

另一方面，科技指数在 2021 年 1 月 10 日刚刚跌破 200 MA。

对于技术交易者，200 MA 是一个非常关键的水平，因为它表明该行业的前景看跌，并且价格趋势可能会在一段长时间内低于 200 MA 水平，就像你在医疗保健图表中看到的那样。

在本文，我会用两个指数来说明止损和解套的策略。

基本上，这个交易策略是将近期没有积极增长潜力的股票，与具有更好前景的股票互换，以便投资者能够用新股赚钱来弥补现有股票的损失。

这个例子是探索卖出手套股，换成科技股来达到解套的可行性，而不是买卖建议。

实际上，相同的策略可用于任何的行业组合。

当然，如果市场后市看跌，两只股票都可能进一步下跌的。

但是，我们都知道，科技产业仍将是未来最重要的行业之一，几乎所有其他行业都依赖科技进行运营、改进、转型等。

因此，只要你知道科技行业的哪个子板块的前景更好，你所选择的新科技股在增长潜力方面，会比手套股更好，而增长潜力是投资重点。

目前是换股好时机？

你可能会问，科技股也正在下跌，现在是换股的好时机吗？

不，这篇文章是为了探索策略，但只有在科技行业从下跌趋势中恢复时才应该执行换股。

当然，如果你想用成本平均（Dollar Cost Averaging）或价值平均（Dollar Value Averaging）策略，你是可以随时开始更换股票的。

在这个非常小的马来西亚股票市场，我们总是可以参考美国市场来衡量我们本地股票市场的前景，尤其是科技行业的前景。

因此，只要那斯达克指数（Nasdaq）没有出现复苏迹象，我们就不应该先执行这个策略。

那么，基于两个行业的基本面分析呢？

众所周知，手套股在 2020 年 5 月至 2020 年 9 月期间，经历了大约 5 个月的超级牛市， 因为冠病大流行导致手套需求量和平均售价的高速增长。

而在 2020 年 8 月达到顶峰后，手套股的价格就一直呈下降趋势直到今天，原因是：

1.大部分国家和人民储备充足的手套后，需求量下降。

2.因此手套平均售价也逐渐下降。

3.现有公司有计划地增加手套产能。

4.有新公司涉足手套生产，进一步增加手套产能和推低手套平均售价。

5.当手套股的增长率前景降低时，市场给予手套股的本益比（PE ratio）会降低，因此股价会相应下跌。

6.更重要的是，聪明的基金经理和大户已经套利离场了，因此不再是市场的推手了。

7.不仅如此，有一些甚至利用衍生品卖空，从指数和手套股的下跌中获利。

那么科技股呢？科技股价格上涨主要是由于：

1.尽管第四次工业革命（4IR）是世界经济论坛（WEF）创始人兼执行主席克劳斯施瓦布，在 2016 年创造的一个术语，其实自第三次工业革命以来，科技行业就受益于计算机的使用而一直增长。

2.由于第四次工业革命，因人工智能、机器人、物联网、自动驾驶汽车、3D打印、纳米技术、生物技术、材料科学、能源存储和量子计算等领域的新兴技术突破，科技行业经历了更高的增长率。

3.尽管冠病大流行对全球经济产生了负面影响，但科技行业实际上从中受益。由于许多人在家工作，跨国或跨境旅行受到限制，人们被封锁在家中等等，大多数公共和私人么司不得不通过在线、远程和自动化来继续他们的业务和运营。因此，这导致对各种技术产品和服务的需求大大的增加了。

4.也许你不知道，基金经理进军科技股来以对冲通胀和美联储的加息， 因为科技行业和股票正在经历高于潜在通胀率的高增长率。

3因素影响估值

那么，在科技产品和服务需求不断增长的情况下，是什么影响了科技行业的前景和估值，导致现在价格下跌？

1.在美联储货币收缩预期下，全球股市都在在跌，科技股也不能幸免。因为它是一个高增长的行业，所以遭到的冲击更是首当其。

2.美国国债实际收益率的走高，也助推了近期对美股的抛售。因为当国债收益率提高时，基金经理将部分资金从股票市场转移到债券市场，将享受更高的收益率和更低的市场风险。

3.在欧洲，监管机构已经开始将反垄断、消费者保护和隐私法结合起来控制科技行业。在中国，反垄断也正成为控制日益强大的科技行业的工具。

然而，当所有这些影响科技股的因素大部分都被抵消时，科技股的价格将会从低位回升，因为对技术产品和服务的巨大需求将继续增长。

相反的，对手套的需求会恢复到大流行前的增长率。因此，使用科技股来帮手套股解套，是一种可行的解决方案。

希望这个策略，能够帮助你在2022年的股市中获得更好的利润。

如果你想更了解有关解套的主题，请参考我之前相关知识的文章：

2021-06-09： “Sell”彼长,借“势”还魂

http://www.enanyang.my/%E5%90%8D%E5%AE%B6%E4%B8%93%E6%A0%8F/%E6%89%8B%E5%A5%97%E7%A7%91%E6%8A%80%E5%80%9F%E5%8A%BF%E8%BF%98%E9%AD%82%E9%BA%A6%E4%BC%A0%E7%90%83