大马银行28.3亿和解1MDB案 末季每股料亏93.89仙
（吉隆坡1日讯）停牌两天的大马银行说，与政府就一马公司（1MDB）丑闻达成28亿3000万令吉和解后，该公司将因而在截至2021年3月底财政年蒙受损失。
该公司在文告中说，计划在现财政年第四季为上述事项拨备，预计将造成每股93.89仙亏损，并导致该公司暂停发放股息。
暂停发放股息
大马银行表示，有足够的资本缓冲来吸纳罚款，无任何筹集额外股本的迫切需要。不过，尽管目前仍有较高的流动性，该行计划将通过第二级债务资本融资营运资本。
该股上周五下滑超过2%，收报3令吉16仙，今年至今已急挫13%。
分析：全年料由盈转亏
对于大马银行再付出28亿3000万令吉，彻底挥别一马公司丑闻，分析员虽大感意外，但仍相信集团强劲资本率足以吸纳和解金冲击，但预估全年将由盈利转亏，净亏损可能高达13亿6000万令吉，更恐需至少2年才能重建受损的资本率。
“监管单位在2015年已向大马银行开罚5370万令吉，并要求集团在4年内投资1亿令吉来改善守则和监管问题。在这段期间，大马银行已成功提升自己，也向监管单位全面披露交易。我们以为集团已经解决所有和1MDB相关事项，因此并不预见集团会再度受罚。”
值得注意的是，M I D F研究说，尽管面对冠病疫情带来的严峻营运环境，大马银行表现却相对强劲，上半年净利因拨备增加，按年减少15.3%，但拨备前营运盈利却强劲增长9.8%，归功于净利息赚益和非利息收入带动。
“尽管如此，我们不预期此项和解案将对集团营运（特别是2022财政年起）带来任何负面冲击。”
从集团资产负债表和资本水平来看，MIDF研究相信大马银行有足够的能力吸纳和解金。
2022和2023年盈利预测不变
“以截至2020年9月杪财报来看，银行普通股一级资本率（CET1）、一级和总资本率分别为13.5%、13.5%和16.6%。在纳入28亿3000万令吉和解金后，其C E T1、一级和总资本率将减至10.9%、10.9%和14%，仍远高于监管要求。”
不过，MIDF研究预期在纳入28亿3000万令吉和解金后，大马银行2021财政年将由盈转亏，全年可能净亏损13亿6000万令吉，之前预估盈利为12亿8000万令吉，但在集团释出最新财报前，暂维持2022和2023财政年盈利预测不变。
整体来看，该行虽赞赏大马银行能在严峻环境中交出不俗成绩，但却无法忽视和解金将对2021财政年盈利和投资者信心带来的冲击，预期股票短期将面对抛压。
每股账面值或遭稀释
“此外，我们预期集团每股账面值也将遭到稀释，从现有的94仙减至86仙，我们预估集团可能需要至少2年时间才能回到之前的资本水平，因此2022和2023财政年每股账面值也将受到影响。”
有鉴于此，MIDF研究下调大马银行投资评级从“短线买进”砍至“短线卖出”，目标价也从3令吉60仙调低至2令吉75仙。同时，大马银行管理层也暗示2021财政年将不会派息。
丰隆研究表示；“这项付款是完全令人意想不到的，特别是当我们认为该行此前对国行于2015年所支付的5400万令吉罚款已将其过去抛后。”
丰隆研究：评级降至“持有”
该行将大马银行的评级降至“持有”，并大砍目标价至2令吉95仙，前为4令吉零5仙。
马银行研究也将其评级从“买进”降至“持有”，目标价为3令吉40仙。
https://www.sinchew.com.my/content/content_2435610.html
