【MYNEWS有动静？CU 韩式便利店将登陆大马！】
最近看到大家都在聊 O&G 🛢 和 Steel ⚒，但是今天我们就偏偏不聊趋势股，背道而驰来聊一只没有主题的零售股 – MYNEWS。为什么是 MYNEWS ？🧐 因为股价最近看起来好像有点动静 🤣
MYNEWS 是一家在本地拥有超过 530 间分店的大型连锁便利店 🏤 它的分店遍布很广，凡是经过车站，Shopping Mall，甚至是你家附近，都可以看到 MYNEWS 的踪影。而且MYNEWS 里面卖的东西应有尽有，已经可以跟 7-11、Family Mart 和 KK 等这些便利店大佬打对头了 🤜🤛
MYNEWS 自 2016 年上市以来，分行从 255 间发展到现在目前 534 间，平均每年开设70 间分行。虽然这成长数字表面上看来很高，但对比其他连锁便利店来说，MYNEWS 的扩张速度其实不算快 😬 公司还打算在明年开设多60间分行，继续提高覆盖率 。
为了保持竞争力 💪 MYNEWS 一直尝试引进新品牌，今年10月也成功获取韩国超人气便利店 CU 的 franchise 🤩 MYNEWS 将在明年开设 50 间 CU 便利店，并放眼5年内在全马开设 500 间 CU 分店。CU 是家韩国的便利商店，和 Family Mart一样， 拥有很多丰富多元的美食 🍜 🥘 🍱 及超吸睛的独特精品 🎯 。几个月前，当 CU 要登陆大马的消息传开以后，市场就立即掀起一番讨论 ‼️ 还未面市就引起热烈 🚀 的讨论度，估计 CU 可为 MYNEWS 带来崭新的市场，与走日本风格的 Family Mart 一争高下 🤼
除此之外，公司在 2017 年花了大约 RM100 mil 来开设一个日本食品生产中心 (FPC)，主要生产即食食品 (Ready-to-eat food)🥫 和新鲜的烘培食品 🥧 为了确保产品的多元化，公司也引进了更多的日本即食食品，并开创自家烘培品牌 Maru Bakes 🎂 最重要的是，MYNEWS 在这些食品上得到了 Halal 的认证，成功开拓穆斯林市场。
大家都知道，马来西亚 80% 人口是马来人，只要成功打进穆斯林市场，公司的未来前景可期。而目前 FPC 的 Utilization Rate 在 35%，公司预计 2021 年年尾会达到 70%。随着 MYNEWS 分行不间断的扩充和 CU 韩式便利店的面世，FPC 的 Utilization Rate 在未来几年可能会提升更高 📈
业绩表现而言，公司的 Revenue 比去年同季少了16%，而且还净亏 RM7.3 mil！无需多说，这肯定又是 covid 🦠 惹的祸啦！Covid 期间，MYNEWS 的每日销售额下跌很多，造成收入大幅减少 ⬇️ 面对亏钱的分店，MYNEWS 则是直接把它关了。其实我对于公司关闭没有那么赚钱的分店的决定表示看好 👀 公司评估了每一间分行的表现后，迅速地做出相应策略，把不赚钱的分店关闭，将亏损降到最低，比起只会一味的开分店，这何尝不是一个很好做法 👍
刚刚提到的 FPC 其实还在亏损阶段 📉 如果公司的未来扩张计划可以把 FPC 的utilization rate 提高，预计公司将在 2021 年达到收支平衡 (Breakeven)。现金流方面，公司的现金为 RM16.5 mil，短期和长期银行债务分别是 RM11.9 mil 和 RM19.2 mil，说明公司处于 Net Debt Position，但是整体上还算健康。就算公司在明年拿 RM 100 mil 出来当作 Capex 来开分店，公司整体的 Gearing Ratio 从 0.376x 提高至 0.5x，也比 UEMS (7-11) 的 13.45x 来得低，而且这笔 Capex 会给公司未来带来收入 💰💰💰 至于公司的 Inventory Turnover 是 70.3 天，比 7-11 的 52 天长一些，这方面较为逊色 👎
总结来说，我们可以看到 MYNEWS 一直在创新、尝试跳出传统便利店的框架。如果你有去过 MYNEWS 的话，你会发现它有些商店已经有开始卖类似 Family Mart 的 Oden 熟食 和 Ice-Cream (味道不好说，你试了告诉我 XD) 。接下来，公司的 FPC 的产能也会因有更多分店的扩张而提升，间接性降低成本 (大量生产而降低每个单品的成本)。
MYNEWS 目前的定位还偏向于传统的便利店模式，所以它才计划透过引进 CU 来把公司的定位更趋年轻化，吸引更多年轻人👦👧消费，这对公司未来的发展来说是件好事。其实最重要的还是要看接下来市场对 CU 便利店的接受度。你问我的话，我是非常看好 CU便利店的，个人觉得 CU 有很大的机会可以像 Family Mart 那样，变成据有独特辨识度的年轻化便利店 🌚
不过，马来西亚零售店的竞争很大，无论阿猪阿猫，任何一人只要有钱，都能开一间便利店。杂货方面几乎让 99 Supermart 垄断，食物方面大家又只想到 Family Mart 的 Oden 🍢 和 Sea Salt Ice cream🍦在别无他选时，我们才会想到 MYNEWS 或 KK 。想要在便利店这一行立足，除非你售卖的货品够便宜，不然你就把自己的定位设高一点，做一些独特的 Concept 🏌️♂️
MYNEWS 的股价今年也在 Covid 的影响下，从高位跌至 2016 年的 IPO 价位，跌了近60%。相信当疫苗开始普及化，疫情过后，零售业必能全面复苏，更上一城楼。技术分析角度而言，今天的股价好像出现技术性突破，不排除后面会迎来新一波涨幅。
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