漏网之非塑料包装股
😍留意3883 muda 股价明显落后其他包装股，
Muda:pe 7.3倍最低。
Muda buy in rm1.44
Cut loss rm1.35
自由市塲，勝亏自负。无怨无悔👌
😂成上量未放大，风险小，第四季報为传统强季(2
💪20天均价Rm1.38己破，短期呈上升势头,200天圴价Rm1.60攻破就牛势了。浅见。
😂公开買入价，很公平，沒造假。
Muda很多年都未发红股，股数停留在3. 05亿股，但公司规模己变大，每股净资产达RM 3.45,目前1.44的股价非常低估，莫非股东打压收票，或准備私有化？许多时候就输在不能等。😄😄
💪muda :nta RM 3.45,一旦私有化最少值rm2.50
💪muda 阻力：1.48, 1.55, 1.69, 1.81
MUDA - 最近又被稍微注意的公司～
Author: Lay Ming - Stockpick2u Publish date: Sun, 6 Oct 2019, 11:25 AM
Muda
Holdings Berhad
(Muda)的核心生意是生产纸和瓦楞纸箱。公司的第一家造纸厂于1964年在槟城开创。公司的第一家瓦楞纸箱（corrugated
cartons）厂于1971年在Petaling Jaya开创。如今，公司拥有全马最大的造纸厂以及瓦楞纸箱厂。公司总部设在Petaling
Jaya。
从收集废纸，到用它们来生产和纸相关的产品，再到完成品进行贸易，
Muda在造纸的整条供应链里几乎都有参与。公司的核心生意分为两大类，Paper Milling（造纸）以及Corrugated
Cartons（瓦楞纸箱），它们贡献的营业额分别占55%以及45%。
公司细分的产品包高档工业牛皮纸、纸板瓦、楞纸箱、多层纸袋、工业和食品应用的层压纸、食品和非食品零售店的包装纸、家具行业用的包装袋以及纸制文具。
公司产品的主要原料是废纸(Waste Paper)、旧瓦楞纸箱(OCC，Old Corrugated Cartons)以及原浆(Virgin Pulp)。
然而，公司用较多的是废纸和 OCC，原浆只用来生产Machine Glazed Paper(MG paper)，占公司产品总产量不到3%，所以原浆的价格起伏对公司的所造成的影响非常小。
过去5年，MUDA的营业额呈现不断增长，成长幅度平均每年10.1%。至于盈利，除了2016财政年下跌以外，其余财政年都呈现增长。
2016财政年下跌主要原因是因为公司在Tasek有一家造纸厂发生火灾，造成RM 11.8 mil的注销亏损，假设扣除这一次性的注销亏损，2016财政年的税前盈利还比上一年高5.1%。
至于2017财政年的税前盈利突然暴涨其实是因为在2016财政年发生的火灾得到保险赔偿，假如扣除这一次性的赚益，2017财政年的税前盈利只有RM 42.1 mil。
而2018财政年是公司辉煌的一年，全年营业额和盈利都双双突破历史新高。营业额按年上升6.6%；而扣除2016年发生火灾的保险赔偿，税前盈利是RM 97.76 mil，比上一年增长132%。这主要是因为工业纸以及包装纸强劲的需求，售价得以拉高。
通常年尾都是MUDA的旺季，生意都会特别的好。因此MUDA也在最近开始被投资者留意。但需要留意的是，MUDA上个季度并不太理想。如果下个季度能反转，相信股价有望上升。反之股价会继续下滑，毕竟如果在Muda最旺的季节交出不好的成绩，市场就会特别害怕。
为了了解更多，我们也特地参加了股东大会了解更多详情。
股东大会问答环节：
1) 问：库存(inventories)增加了，请问加了哪些货？
1) 答：学校用的的书籍和文具。
1) 答：学校用的的书籍和文具。
2) 问：如果教育部换课题了会影响吗？你们怎么解决？
2) 答：不会影响，因为那些货都是练习簿，不是课本。去年最后一个季节，市场低迷导致销量不太好，但是今年年头，大概在3月份到5月份，我们把大部分的货已经清了。
2) 答：不会影响，因为那些货都是练习簿，不是课本。去年最后一个季节，市场低迷导致销量不太好，但是今年年头，大概在3月份到5月份，我们把大部分的货已经清了。
3)
问：Muda所有工厂的capacity是多少？未来的售价是多少？主要原料成本是多少？对未来原料价格的展望？我们要怎样去查这些原料价格？Industrial
paper的价格展望？能回到过去的高盈利率吗？2018年第四季的业绩按年变弱了？为什么？中美贸易战会影响Muda，请问有什么应对方案吗？
3) 答：Deputy Chairman澄清：
我们有两大业务，一个是造纸业务(Paper Milling)，另一个是瓦楞纸箱业务(Corrugated Carton)。我们有几家瓦楞纸箱厂和两家造纸厂。这两个业务的展望不太一样，我们可能需要分开回答。其实我已经忘了你问的问题，你问的问题太多了，我相信Datuk Lim可以为您做一个整体的回答。
我们有两大业务，一个是造纸业务(Paper Milling)，另一个是瓦楞纸箱业务(Corrugated Carton)。我们有几家瓦楞纸箱厂和两家造纸厂。这两个业务的展望不太一样，我们可能需要分开回答。其实我已经忘了你问的问题，你问的问题太多了，我相信Datuk Lim可以为您做一个整体的回答。
3) 答：Datuk Lim 回答：
这两大业务的确被中美贸易战影响了。去年最后一个季度纸的价钱下跌。我们的主要纸张产品的售价大约RM300多，同时，我们也把废纸原料的价格压低，大约RM200多，所以目前情况还好。我们今年已公布第一季的业绩和去年第一季比起来不算太糟糕，只是下滑了一点点。主要还是要看中美贸易战的情况，尤其是这个星期的G20结果，这个我们无法预料。
这两大业务的确被中美贸易战影响了。去年最后一个季度纸的价钱下跌。我们的主要纸张产品的售价大约RM300多，同时，我们也把废纸原料的价格压低，大约RM200多，所以目前情况还好。我们今年已公布第一季的业绩和去年第一季比起来不算太糟糕，只是下滑了一点点。主要还是要看中美贸易战的情况，尤其是这个星期的G20结果，这个我们无法预料。
目前我们的完成品的售价都能覆盖废纸原料的成本，我们控制的挺好的。我们去年的产量大约480,000
Mt, 今年我们改良和增加了一些机器，产量可以去到大约500,000 Mt 。至于我们的主要原料，我们的原浆(Virgin
Pulp)只用来生产 Machine Glazed Paper (MG paper)，而去年大约480,000Mt的产量中我们MG
paper只有 12,000Mt, 占不到3%, 所以原浆的价格对我们影响非常小。我们用比较多的是旧瓦楞纸箱(OCC, old
corrugated carton)。至于怎么去查这些原料价格，我们是通过订阅一个网站，叫 pulp and paper
international, 价格不便宜, 大约每年6000美金。
4) 问：公司未来两到三年有什么计划？
4) 答：赚钱呀（Deputy Chairman幽默的说）。我们增加两家瓦楞纸箱厂，分别在马六甲和柔佛新山，刚刚开始增加产量，也会提高效率。我们也升级了一些造纸器材。
4) 答：赚钱呀（Deputy Chairman幽默的说）。我们增加两家瓦楞纸箱厂，分别在马六甲和柔佛新山，刚刚开始增加产量，也会提高效率。我们也升级了一些造纸器材。
5) 问：这两家新厂增加了多少产量？
5) 答：马六甲的厂产量最高可达每个月5500吨，可是目前我们只生产大约4200吨每个月，这些器材是在去年最后一季安装的。而新山的厂正式在今年一月运作，最高产量可达每个月5000吨，但目前我们只生产大约每个月2600吨。意味这我们还有一些进步空间。
5) 答：马六甲的厂产量最高可达每个月5500吨，可是目前我们只生产大约4200吨每个月，这些器材是在去年最后一季安装的。而新山的厂正式在今年一月运作，最高产量可达每个月5000吨，但目前我们只生产大约每个月2600吨。意味这我们还有一些进步空间。
http://skyisthelimitskyisthelimit.blogspot.com/2017/10/blog-post.html?m=1
只供参考，買卖自负。
http://kongsenger.blogspot.com/2020/02/miss-3883-rm144_17.html
