2020年2月11日星期二
HARTA (5168) 贺特佳 HARTALEGA HOLDINGS BERHAD Q3 简单分析 - 蛤蜊先生
千呼万唤，HARTA Q3的业绩终于出炉。
营业额YoY涨＋10%，QoQ涨 ＋12%，归功于销量呈双位数＋12.9%增长。
净利YoY只涨＋1.3%，但QoQ涨 ＋16.8%，也是归功于需求增加，带动销售成长。
很多投资者单看YoY，而忽略了QoQ的复苏。HARTA打从去年Q4 业绩触底后，便在接下来的三个季度呈现盈利增长，营业额更在今季打破历史新高，宣布强势复苏的到来。
虽然营业额历史新高，但盈利却无法突破，因为净利赚幅受到压缩至15%左右，往年最高可达18%，归咎于营运费用按年增加＋12% ，至6.4亿。这需要密切留意，看看是否会变成常态，抑或是短期现象。
对蛤蜊来说HARTA Q3业绩只是强势复苏的开端，皆因该业绩反映的是12月以前的业绩。
而新冠肺炎在12月出现，1月的时候真正爆发，如今2月正值高峰期，这病毒致死率底，传播性强，变相导致全球各地也出现有人染病的案例。因此，蛤蜊个人认为，这会大力提升各国对卫生意识的程度，各国医院势必加码添购医护防备用具，包括手套，以应付这非常时刻。
根据WHO的报道，目前医疗防护用品依然严重缺乏。（见以下的图片）
先声明，蛤蜊并非因为病毒爆发而开心，相反地，就算没有疫情，HARTA依然稳健成长复苏，根本无需这种病毒爆发提振需求。
再来，根据该上季度文告，PLANT 6理应在今年第一季度启动，但根据Q3季报显示，已在2020年1月启动开跑，证明需求迫切。而蛤蜊前些天也有电邮管理层询问，其产能使用率维持在90%左右。
总的来说，HARTA接下来几个季度的盈利将会越来越好。除此之外，下半年还有AMG手套的潜在利好在酝酿中。
发帖者 蛤蜊先生 时间： 上午6:05:00
http://andersonleee0590.blogspot.com/2020/02/harta-q3.html
