冷眼系列：JOHOTIN (7167) 柔佛珍，经过一年多的下跌折腾开始强势回归！

🔻 简介

→ JOHOTIN 柔佛珍成立于 1973 年，在 2003 年挂牌于大马交易所

→ 至今可以称得上是马来西亚的一家老字号锡罐制造商 （Tin Can）

→ 为了避免锡罐制造市场饱和的经济现象发生，柔佛珍在 2011年进军乳制品市场，为企业创造了另外一条收入来源。

🔻 业务

 ⇒ 锡罐制造（Tin Can Manufacturing)

JOHOTIN 的锡罐制造是根据客户的特定要求而设计，并最终制造成产品卖给顾客。

其客户的行业来源五花八门（参考下图为柔佛珍最终产品），有饼干罐，食用油，塑料罐，

油漆和化学，凤梨，炼奶等等。

锡罐可作为一个长期收藏液体（liquid）的最佳容器，有化学背景的专家应该知道锡（Tin ）这种 element 的化学性质（chemical characterisic）不易与其他的element 产生化学作用，可阻止iron 与食物产生接触，所以这也是 JOHOTIN 得以长期保持竞争优势的原因。

condensed m

⇒ 乳制品

- JOHOTIN 在2011年见证了原是旗下的顾客 Able 乳制品有限公司的成长潜能，并以3100万收购了该公司。Able 乳制品的业务涉及生产及销售乳制品（diary product），例子有condensed milk ， evaporated milk 和奶粉 

- 本地（Teluk Panglima Garang）目前的生产厂产量为 80,000 tonnes/ year；2019年3月公司也预计启动之前认购Able Dairies Mexico 的墨西哥厂房，产量达 80,000 tonnes/ year

🔻基本面

股价                                ：1.19 (23/1/2019)

本益比（PE)                  :   14.73

十年净利润  CAGR       :   20.65%

PEG 估值                       :    0.71

Net cash                          :    56.54M

Dividend yield                :    3.36%

🔻技术面

目前短长组合的价托（MA组合）显示，JOHOTIN 股价有反转的可能性，但我认为最佳的卖点是上图我所画的四方形区域，因为已经出现价托的现象，目前有暴涨后回调的现象，要保守一点的朋友可以在观察一阵子后等待ma200 向上买入，但目前有穿叉ma200 其实是一个吉利的征兆，有上涨趋势的可能性。

DISCLAIMER: 纯属分析报告与参考，不涉及任何买卖建议。

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