要知道一位同学他是否“优秀”，
那么最简单的分析方式就是查看他过去的“成绩单”。
同理，无论是一家银行或者是一家公司，
它都会有一些特定的“指标”来判断它的成绩，
尤其是银行的业务特别繁杂，
所以全哥今天就分享很简单的方式来分析银行股。
我们就拿这几家同行来做个对比，
之后优点与缺点就一目了然了，
你已经了解哪家银行的“成绩单”较为优秀,
并且已经学会分辨股价与价值的区别，
不会傻傻拿2块钱的affin bank 和20块的Public bank 比较，
然后“硬硬”讲2块钱比较便宜，哈哈。
但是呢，问题来了，
优秀的成绩单是否就意味着这家银行值得买入？
答案是不一定哦，
因为投资股票的买入价格其实已经反映出未来的价值，
所以一旦未来出现什么“冬瓜豆腐”，
股价就会出现下跌（没达到预期的成绩），
换句话说，
买入价格其实还是蛮重要的，
当然，如果你有足够的时间和耐心，
银行股其实是一个很好的长期投资，
至少比较小型股来说，
也算是比较安全的投资。
Maybank 过去4年平均PE 为12.8
假设根据FY2017 EPS 72SEN 业绩保持一样的话（保守的计算法），
那么72SENx12.8=RM8.91 。
网上有流传着许多不同的合理价计算法如：股利计算法、CAGR计算法、同行价值计算法、现金流计算法等等，
种种方法其实都离不开公司业绩要有成长就对了，
不需要搞得那么复杂。
我们同时也要留意整体金融股的指标（Finance Index），
只有下跌才有机会购买所谓“被低估”的价格（技术面）。
在分析了一些银行股的基础后，
全哥现在分享一下金融与股市关联性的学问。
金融因素其实对股票市场及股票的价格是有影响的，
比如说利率水准的变动。
一般来说，股票价格随着利率下降而上涨，
随利率上升而下降，
因此，利率的高低和股票市场有很大的关联性，
也成为股票投资者买卖的参考依据。
利率的升降与股价的变化有两点值得我们留意（不是绝对）
使公司难以获得必需的资金，
这样，公司就不得不削减生产规模，
而生产规模的缩小又势必会减少公司的未来利润，
EPS 减少就会导致PE 变高，
PE 变高就会导致有卖压，
最终股价会调整 。
股市一旦没有足够的资金流入，
就会造成许多股票价格“莫名其妙”的下跌（需求减少）。
反之，利率下跌时，
定期利息和其他相关的收入就会减少，
那么就会提升投资者投入股市的意愿，
进而扩大对股票的需求，使股票价格上涨。
当然，我们还是会遇到一些特殊的情况，
比如当牛市时，股票行情暴涨的时候，
利率的调整对股价的控制作用就不会很大。
同样，当股市处于暴跌的时候，
即使出现利率下降的政策，
也可能会使股价回升乏力。
换句话说，我们应该密切关注利率的升降，
并对利率的走向进行必要的预测，
进而对我们的投资方向提早进行部署。
有几点是值得我们留意的：
1.贷款利率的变化情况。
由于贷款的资金是由银行存款来供应的，
因此，根据贷款利率的下调可以推测出存款利率必将出现下降。
如果市场过旺，物价上涨，
国家就有可能采取措施来提高利率水准，
以吸引居民存款的方式来减轻市场压力。
相反如果市场疲软，
国家就有可能以降低利率水准的方法来推动市场。
3.国际金融市场的利率水准。
国内利率水准的升降和股市行情的涨跌也会受国际金融市场的利率水准的影响。
在一个开放的市场体系中是没有国界的，
比如海外利率水准的升高或降低，
一方面对国内的利率水准产生影响，
另一方面，也会引致海外资金退出或进入国内股市，
拉动股票股价下跌或上扬。
银行贷款的基本知识
什么是BLR/BR ? 有什么分别？
BLR=base lending rate (基本借贷利率),
这利率由各个银行制定，
所以不同银行有不同基本借贷利率。
这个BLR是以前折扣利息的计算方式，
比如参考率BLR=6.5%-2% =4.5% ，
减越多利息节省更多。
从2015年 1月 2 日，
所有银行房屋新借贷已以基本利率（BR = Base rate）为基础，取代原本的基本贷款利率（BLR）。
简单来说，这个BR是用加的方式计算利息，
比如参考率3.7%+0.8%=4.5%,加越少利息节省更多。
货比三家
注：如果还是觉得很乱，直接问银行利息多少就行了，
就不用麻烦加加减减，要的就是答案^^，
最重要是问多几家银行比较比较，
而目前最快批准贷款的是Public Bank , Maybank ，Hong Leong Bank 等。
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首购族买房的知识
我们就得知道什么是隔夜政策利率Overnight Policy Rate (OPR) ？
*隔夜政策利率（OPR）是存款机构在一夜之间将立即可用资金（中央银行的余额）借给另一家储蓄机构的利率。
*OPR是由国家银行制定的。
*这是一种有效的方法，让世界各地的银行都能从中央银行的存款库中获得“短期融资”。
*在马来西亚，OPR的变化引发一连串影响基准利率（BR），短期利率，定期存款利率，外汇汇率，长期利率，货币和信贷额度以及包括就业，最终包括一系列经济变化因素，如就业、商品和服务价格，这是经济的微观和宏观因素。
到了文章的结尾
首先全哥不是要针对作家在2009年当时候大众银行的基本面做出批评，
也许当时候的种种数据真的如他所说：“以目前大约RM8.60的价钱差不多是合理的极限了”。
全哥想表达的是，
股票不仅仅是“数字”的学问，
也是一门计算不到的“艺术”，
其实。。。那些很厉害计算“合理价”的人比比皆是，
但是真正的“赢家”却是那些抱着长期持有的“老人家”，而不是“专家” ，
不知你们同意吗？
To be continue Part 4 ...
如何分析银行股
全哥+牛奶冰 ：如何分析银行股？（ PART 1 基础篇）
Charles 乡下小子 ：如何分析银行股？（ PART 2 未来挑战篇）
全哥股票新手教室76：如何分析银行股（Part 3 利率的影响篇 ）
全哥股票新手教室70：迷你年报篇8 MAYBANK (1155) 马银行 2017 Annual Report
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v(￣︶￣)y Just Do It~
By 全哥分享 (8/8/18)
进入股市就是要防止被“抢劫”， 独立思考， 因为，股价与股票的内在价值最终会取得平衡.
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