2017-12-10 19:15
读者Sally问：有人介绍我买希世康，请稍为分析业务前景，合理价多少？
读者Sally问：
有人介绍我买希世康（SCICOM，0099，主板贸服组），请稍为分析业务前景，合理价多少？
答：依最新公布的2018财政年首季业绩来看，希世康财报虽无惊喜，但分析员仍乐观看待商务流程外包（BPO）工程及学生签证处理业务增长，将抵销税率正常化冲击，集团未来盈利前景依旧可期。
希世康2018财政年首季营业额下跌11.9%，归咎于外包业务的特定工程计费收入减少，而集团教育业务也仅贡献微不足道的8万5000令吉收入，但核心净利在营运赚益（EBITDA）改善至28.7%下，按年增长1.1%，艾芬黄氏研究认为总体表现合格。
展望未来，MIDF研究相信健康的外包工程流将提高全年销售能见度，同时集团BPO业务也积极竞标1亿零500万令吉合约。
此外，希世康也采取主动措施来控制营运成本，这有望转嫁来季零税率优惠不再因素。
希世康“税务假期”在今年11月提前结束，MIDF研究预期来季税率将正常化至24%，这将对净利赚益带来影响，但基于全年财测已反映相关因素，因此维持财测不变。
整体来看，两大证券行对希世康前景仍感乐观，主要是集团有能力通过争取更多BPO合约，加上学生签证处理业务增长和诱人周息率，因此双双给予“买进”
评级，而目标价则是2令吉36仙至2令吉54仙。
文章来源：
星洲日报‧投资致富‧投资问诊‧文：李文龙‧2017.12.10
http://www.sinchew.com.my/node/1709231/希世康合理价多少？
