如果最远期,即是6月尾结算的FKLI是合理的,那么红点就是各个FKLI的合理价。
而蓝点是市价,很明显的是正月的FKLI是最便宜,3月的FKLI是最贵的。
那么,要怎样从中获利呢?
最简单的方法就是买Spread FKLI-JAN18 MAR18。目前这个Spread的合理价是6.8点,而市价才0.5点,优势是6.3点。
为什么那红线从现在往12月尾掉下,然后往正月尾上升,然后再往3月尾和6月尾掉下呢?
这其实是因为指数股的股息除权。
从目前到这个月底,估计还有7点的股息除权,而正月却完全没有任何股息除权,2月和3月共有14点股息除权,而4,5和6月共有15点的股息除权。
http://klse.i3investor.com/blogs/gambler/140943.jsp