Disclaimer : This not a buy or sell call. This post is purely the sharing of analysis on the stock TECFAST. @valueinvestingsecrets will not be responsible for any profit or loss.
TECFAST (0084) 是一只创业板的工程股，而主要的业务分为自锁紧固件的供应与环氧封装材料的制造。（是的，我也不熟悉这些名词，所以主要知道他是 semi-con 工具的制造与批发商就好了。）
TECFAST 旗下有着三家主要的子公司，分别是 :-
i) Techfast Precision Sdn. Bhd.
ii) Cape Technology Sdn. Bhd
iii) Oriem Technology Sdn. Bhd
这家公司约有 20% 的收入来源是来自紧固件，而这几年来，公司这部分的毛利率也有了增长的表现，原因是因为管理层转而专注于更高毛利率的客户定制紧固件的供应，未来也将会加强这方面的销售。在这方面呢，公司本地的供应销售占了 56%，而外国则是占了44%。也就是说马币的上下对公司的盈利是有直接的影响的。
值得一提的是，这家公司的管理层占了公司非常高的股份，目前有超过40% 的趋势了，而且借由"Indirect Interest" 还有继续买进的迹象，证明了管理层对公司也非常有信心，认为公司目前被低估了。
（在我研究他们的年报时，发现这家公司的管理层是比较值得信任的，第一是因为他们明确的报上公司的业绩，公司的运行，未来看法，风险，现金流用法等等。其二管理层也确实占有很高的股份。当然，这只是个人的看法而已。）
这家公司P/E 不会算高，目前在于10左右 （FY P/E），而就market cap 来说则是则是同行内非常低的，证明了公司估值其实不高，而且以业务来说，这家公司的主要销售于制造都是属于垄断性的，至少在大马内是。
以下来讨论一下公司的财务状况 :-
- 公司的现金流保持在 11~12m 之间
- ROE 近年来都在增长，2016 年则是有了14% 的ROE
- 公司的债务非常的少，占了20%左右的 Equity 而已
- Turnover CAGR 有2.73%，但是净利率却有96.60% 的增加！
- 公司每年的股息大约都会定在0.5 仙*
- Liquidity Ratio 都亮绿灯，公司不会出现债务过度的问题
*公司的dividend payout ratio 太高了，以后或许难以成长很多。其实相比强行给予dividend，我更希望公司能够重新投资本身来加强盈利。（2016 年 dividend payout ratio 为26%。）
这只股票不属于价值股，是比较偏向成长股的。而目前每股RM0.780 的价位也让人敬而远之。一来是我们太迟发现了，二来是期望过高，若是明年无法达到更高的盈利则会出现大幅滑落。所以短期投资者要注意，而长线投资者则是可以在低价买入，相信这是一只能够长期抗衡的股。而公司的业务稳定性也比较高。
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