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灵通方案(INGENS,0034,创业板科技组)上月杪传出“扑朔迷离”的股权献购案,令市场一片哗然,訾议声浪不绝于耳,矛头直指向大马企业监管制度和资金市场法令,监管局效率再受万众审视。

马股低价股炒风去年10月刮起至今,眼看即将迈入1周年,期间监管局虽再三采取一系列警告,部份炒家却依然故我,且炒作手法也“推陈出新”,法律威吓作用与日俱降。莫非我们的资金市场毫无秩序可言了?

本期《投资焦点》要与各位一起回顾过去1年内发生的经典炒作事件,同时深入业界探索炒家炒作手法,以对未来炒股保持警惕,或至少不会无辜卷入炒风旋涡中。

经典炒作事件1:丰盛工业

丰盛工业(HARVEST,9342,主板工业产品组)绝对是过去1年内最经典的炒股,相信股友们仍记忆犹新,这只股在去年10月凭着首相儿子纳兹福丁入股消息,在短短1个月时间内暴涨26倍,迫使交易所罕见地将该股列入“指定股”名单。

这只股的狂飙事迹不仅让纳兹福丁一夜成名,也令其友好伙伴拿督曾文秀成为股市闻人,造就其在往后半年时间内无往不利,频频大手笔买卖马股低价股,令多只低价股股价陆续急涨。

无论如何,随着原已进入丰盛董事部的纳兹福丁在上任25天后突然辞职,丰盛股价自此逐渐回跌,目前在约44仙水平徘徊,较巅峰时期写下的2令吉14仙纪录低上近80%。

丰盛工业(2011年)

10月13日:长期在8仙徘徊的股价开始上飙。

10月17日:股价涨156%,交易所发出质询文告。

10月19日:丰盛大股东黄瑞杰宣布有意以每股20仙价格收购所有由艾芬银行持有的丰盛股权,同时,曾文秀以每股20仙收购丰盛13.8%股权,崛起成大股东。

10月28日:纳兹福丁和曾文秀被委任成为丰盛非执行董事。

11月8日:丰盛宣布获纳兹福丁和曾文秀有份参股的Sagajuta公司颁发1亿2千900万令吉意向书,股价升至1令吉18仙涨停板。

11月14日:股价写下2令吉14仙历史新高。

11月15日:交易所宣布将丰盛列入“指定股”,股价连续两天跌停板。

11月21日:纳兹福丁宣布辞职。

11月22日:股价再跌停板。

经典炒作事件2:神通科技

在丰盛神话完结约4个月后,早前引起争议的纳兹福丁再度出手,今次把目标转向神通科技(SCOMNET,0001,创业板工业产品组)身上,令该股股价在短短5天内飙涨367%。

当时,该公司股价在缺乏利好因素情况下突然“大显神通”,结果惹来交易所质询,而该公司在回答交易所提问时透露,纳兹福丁已和公司主要股东签署股权收购选择权,有权收购神通科技18.66%股权。

令人意外的是,神通科技隔天开市后并未如市场预测般延续涨势,反而一度深跌32%,令那些欲借名人效应在股市干捞一笔的投机者蒙受重挫,更令人投机者跳脚的是,纳兹福丁当天马股闭市后发文告宣布不入股神通科技,结束了这场短暂的闹剧。

神通科技(2012年)

3月23日:股价在毫无预警情况下几乎涨停板。

3月26日:股价再度逼近涨停板,连续两天凌利涨势迫使交易所发出质询文告,神通回覆说纳兹福丁可能收购公司18.66%股权。

3月27日:早盘股价一度因纳兹福丁可能入股消息呈涨,过后走势却急转直下,令许多股友逃亡不及,损失惨重,纳兹福丁当晚宣布不入股神通。

经典炒作事件3:耐因英达机构

耐因英达机构(NICORP,4464,主板贸服组)是曾文秀继丰盛工业后另一“得意之作”,这只长期在5.5仙价位徘徊的仙股,随着曾文秀在今年2月初宣布入股而在两周内狂翻近14倍,一度涨至75仙历史新高。

虽然曾文秀过后宣布一系列企业活动,表示将把耐因英达打造成顶尖产业公司,令股价一度在40仙至70仙价位来回波动,但随炒家陆续退场,股价自今年3月中最后一次试叩74仙价位后开始下滑,一路滑落至目前约29仙水平。

耐因英达机构(2012年)

2月3日:股票突然价量齐扬,股价大涨100%之余,交易量更达2亿6千万股,遭交易所质询,该公司回应大股东正洽谈售股事宜。

2月8日:股票飙至49仙涨停板水平,该公司盘后发文告说,以曾文秀为首的新投资者已崛起成公司主要大股东。

2月9日:股价上探75仙新高,交易所发文告促请投资者对该股保持警惕。

2月23日:股价回跌至41仙。

3月13日:回站上74仙,此后开始长期下滑走势。

经典炒作事件4:赛柏科技

相比其他经典炒股,赛柏科技(CYBERT,0022,创业板科技组)情况相对低调,除股价自去年12月初开始持续攀高外,再无其他消息示人,当该股在今年7月涨至2令吉12仙顶峰时,其股价已在这段期间共累积超过18倍涨幅。

值得一提的是,马股去年11月一度涌现数位中国投资者入场抢购马股低价股,带动一些低价股水涨船高,赛柏科技当时亦是其中一家遭中资吸纳的低价股,惟股价无太大表现,不料到该股原来酝酿在7个月才来场大爆发。

无论如何,当股价在今年7月触碰2令吉水平后,长期支持股价的炒家立即果断退场,令该股在往后6个交易日暴跌85%,跌势连旁观者亦感怵目惊心。

赛柏科技(2011年& 2012年)

2011年11月30日:股价摆脱过往沉闷格局,交易量涌现,惟股价涨势不明显,闭市报12.5仙。

2012年3月8日:股价悄悄涨至85仙。

2012年3月9日:股价莫名翻跌,进入连续7天跌势,回跌至31仙关口。

2012年3月20日:股价重返上升趋势。

2012年7月9日:触碰2令吉14仙历史高点。

2012年7月12日:股价突然跌停板,并于往后5个交易日连续大跌,将股价回迫至31仙,目前股价已进一步滑落至约20仙水平。

经典炒作事件5:灵通方案

灵通方案(INGES,0034,创业板科技组)与Ninetology行销公司之间令人啼笑皆非的股权献购案,驱动股价上月杪一度大涨325%至51仙,其涨幅虽远不如上述4只股,但若纯粹以消息发展过程的“经典”程度作评估,灵通方案绝对有过之而无不及!

灵通方案股价上月9日突然迎来涨潮,股价连续9个交易日走高,期间两度接获交易所发出的质询文告,该公司合作伙伴Ninetology行销公司在27日广发邀请函给媒体,直言有意收购灵通方案,不料隔日消息见报后股价不涨反而急挫。

令人纳闷的是,灵通28日发文告澄清未接获任何献购方案,但29日再发另一封文告,表示Ninetology行销已提出以每股55仙收购灵通大股东陈文龙等4造联合持有的39.44%股权,在30日记者招待会上,Ninetology行销表明将在完成收购4位股东股权后,把灵通方案私有化。

最终,陈文龙在9月5日记者招待会上,公开回拒Ninetology行销提出的诱人献购建议,令这起充满疑点的事件更加耐人寻味,国内各主要媒体人员过后陆续透过报章专栏评抨击今次事件,监管局亦表明将展开调查。

灵通方案(2012年)

8月1日:股价保持在12仙价位徘徊,交投淡静。

8月10日:股票在毫无原因下价量齐扬,并在往后5个交易日内暴涨至23仙。

8月15日:交易所发出质询,该公司回应毫不知情,股价持续上飙。

8月22日:股价涨至40仙,迫使交易所再发出第二封质询,惟该公司仍旧表示毫不知情。

8月23日:股价一度涨至51仙新高。

8月27日:Ninetology行销发邀请函给媒体,表示有意收购灵通。

8月28日:灵通发文告澄清对收购一事毫不知情,拖累股价暴跌20%。

8月29日:灵通宣布接获Ninetology行销发出的股权献购信件,对方提出以每股55仙价格收购以陈文龙为首的4位大股东手上股权。

8月30日:Ninetology行销表明,一旦成功收购4位大股东持股,会提出将灵通方案私有化。

9月3日:陈文龙在接受《星洲财经》电话询问时,坦言认识Ninetology行销,并表示将于两天后宣布是否接受献购建议。

9月5日:陈文龙夫妇公然宣布不愿脱售灵通股权。

9月13日:传出陈文龙遭交易所传召问话,灵通股价跌剩每股19仙。

炒股手法多变

对于上述5个经典炒股事件,抽佣经纪认为,灵通方案和神通科技的炒作方法令人最难以接受,主要因这两只股纯粹用“制造美好幻觉”方式来炒作,而丰盛工业和耐因英达机构炒作方式“勉强”合理,惟最高明的炒法要属赛柏科技。

“曾文秀概念股主要是透过名人效应和企业改革等消息炒作,这种做法个人还可以接受,神通科技虽同样与名人效应沾边,但在宣布签署购股权协议后24小时即决定不买,动机不免令人怀疑。

“灵通方案更莫名其妙,发布的消息疑点重重,身为合作伙伴的献购方甚至在未通知灵通或交易所情况下,利用媒体发布献购消息,完全违反了市场秩序。”

至于赛柏科技,他认为这只股在暴跌前不断上扬,无关任何利好消息,有关炒家即使在退场时亦不靠任何利好撑场,纯粹以交易经验和技巧取胜,投机者若败在这只股手上,只能怪自己技不如人。

他说:“一些坐拥庞大资金弹药的资深炒家,往往无须藉假消息炒作,交易经验和技巧是他们最好的武器,但这些人纯粹买卖股票,公平与市场投机者对决,这种做法虽同样有抵触交易条例之嫌,却是比较合理的做法。”

不过,他不忘提醒投机者在入市前事先了解相关股票风险所在,且勿盲目追踪市场消息,否则往往将因一时冲动而悔不当初。

炒家也会烧到手

另一位抽佣经纪则表示,市场炒家并非每次都能从炒作活动中赚钱,有时还可能因碰上其他大户对手或股市风暴而损失惨重,无法吸引投机者亦会令炒家亏损,监管局采取行动亦为另一风险。

“为避免炒作计划出乱,或遭其他大户对敲,一些炒家甚至会透过多人名义,间接垄断绝大部份上市股权,牢牢掌控股价,这种做法虽已抵触上市条例,但只要股权被分散至数十人甚至数百人身上,监管局往往很难采取行动。”

他解释,一旦股权和股价被牢牢掌控,买卖方皆是炒家旗下爪牙,那无论股价在什么价位波动,炒家皆不会面临资本亏损,最多只会在无法脱售持股时亏些经纪费。

究竟炒家一次能控制多少个股票户口?根据发生在2007年中国南京的著名股价操纵案,素有南京“朱大户”之称的当地股市闻人朱耀明,即因直接和间接利用4673个不同名义股票账户进行股票买卖,而被当地证监会判处终身不得入市。

据悉,朱耀明在巅峰时期时,甚至一度掌控6千509个股票账户!不过,既然连数千个账户都能被监管局揪出,可见若要对付这类炒家,监管局还是有其应对策略,非不能也。

扰乱市场秩序

实际上,除投资者对那些胆敢公然剥削股民的炒家咬牙切齿外,就连一些行内抽佣经纪亦不齿某些炒家做法,斥责这些人公然扰乱市场秩序,对市场发展造成极负面的影响。

“我们不能否认,投机活动是每个股市不可或缺的重要元素,但炒家还是得遵循特定行规。”

举例来说,他补充,利用假消息炒作即是非常恶劣的手段,因为这种做法将严重剥削市场利益。

这位拒绝透露姓名的抽佣经纪解释,利用消息炒作的炒家,一般会提早在消息公布前推高股价,及透过自买自卖方式制造假交易量,甚至把股票推上十大热门榜吸引投机者目光,才静待发布消息时机。

由于炒家往往握有相关股票的绝大部份股权,庞大交易现象亦是自导自演,一旦有其他新投机者入场,炒家总能在结算持股时轻易发现,一直到投机者参与情况令人满意时,炒家将趁机发布消息,然后迅速脱售持股,牟取厚利。

“若股票被炒高,却在利好消息出炉后因炒家售股而回跌,投机者反而可能产生‘机会已浮现’的错觉,纷纷趁低入场吸纳,炒家则伺机售股,将手上持股高价卖给入场承接的投机者。”

结语:

猫和老鼠的关系,前者追后者跑天经地义,我们也了解到,猫的作用非赶尽全天下老鼠,而是阻止鼠类猖狂窃食,尤其对那些光明正大偷抢掠骗的恶鼠,更绝不能轻饶,须当机立断咬杀。

平心而论,资本市场既由财富欲望驱动,只求暴利的炒家自然不会因法律限制或刑法而收手,监管局和炒家之间的猫捉老鼠游戏,难有止息一天。但眼见肥大恶鼠通街乱串,全然不将猫爪放在眼里,我们不免要嘀咕一句:“亲爱的猫咪,可以开始行动了吗?。”



2012-09-16 16:21

http://www.sinchew.com.my/node/356616

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