灵通方案（INGENS，0034，创业板科技组）上月杪传出“扑朔迷离”的股权献购案，令市场一片哗然，訾议声浪不绝于耳，矛头直指向大马企业监管制度和资金市场法令，监管局效率再受万众审视。
马股低价股炒风去年10月刮起至今，眼看即将迈入1周年，期间监管局虽再三采取一系列警告，部份炒家却依然故我，且炒作手法也“推陈出新”，法律威吓作用与日俱降。莫非我们的资金市场毫无秩序可言了？
本期《投资焦点》要与各位一起回顾过去1年内发生的经典炒作事件，同时深入业界探索炒家炒作手法，以对未来炒股保持警惕，或至少不会无辜卷入炒风旋涡中。
经典炒作事件1：丰盛工业
丰盛工业（HARVEST，9342，主板工业产品组）绝对是过去1年内最经典的炒股，相信股友们仍记忆犹新，这只股在去年10月凭着首相儿子纳兹福丁入股消息，在短短1个月时间内暴涨26倍，迫使交易所罕见地将该股列入“指定股”名单。
这只股的狂飙事迹不仅让纳兹福丁一夜成名，也令其友好伙伴拿督曾文秀成为股市闻人，造就其在往后半年时间内无往不利，频频大手笔买卖马股低价股，令多只低价股股价陆续急涨。
无论如何，随着原已进入丰盛董事部的纳兹福丁在上任25天后突然辞职，丰盛股价自此逐渐回跌，目前在约44仙水平徘徊，较巅峰时期写下的2令吉14仙纪录低上近80%。
丰盛工业（2011年）
10月13日：长期在8仙徘徊的股价开始上飙。
10月17日：股价涨156%，交易所发出质询文告。
10月19日：丰盛大股东黄瑞杰宣布有意以每股20仙价格收购所有由艾芬银行持有的丰盛股权，同时，曾文秀以每股20仙收购丰盛13.8%股权，崛起成大股东。
10月28日：纳兹福丁和曾文秀被委任成为丰盛非执行董事。
11月8日：丰盛宣布获纳兹福丁和曾文秀有份参股的Sagajuta公司颁发1亿2千900万令吉意向书，股价升至1令吉18仙涨停板。
11月14日：股价写下2令吉14仙历史新高。
11月15日：交易所宣布将丰盛列入“指定股”，股价连续两天跌停板。
11月21日：纳兹福丁宣布辞职。
11月22日：股价再跌停板。
经典炒作事件2：神通科技
在丰盛神话完结约4个月后，早前引起争议的纳兹福丁再度出手，今次把目标转向神通科技（SCOMNET，0001，创业板工业产品组）身上，令该股股价在短短5天内飙涨367%。
当时，该公司股价在缺乏利好因素情况下突然“大显神通”，结果惹来交易所质询，而该公司在回答交易所提问时透露，纳兹福丁已和公司主要股东签署股权收购选择权，有权收购神通科技18.66%股权。
令人意外的是，神通科技隔天开市后并未如市场预测般延续涨势，反而一度深跌32%，令那些欲借名人效应在股市干捞一笔的投机者蒙受重挫，更令人投机者跳脚的是，纳兹福丁当天马股闭市后发文告宣布不入股神通科技，结束了这场短暂的闹剧。
神通科技（2012年）
3月23日：股价在毫无预警情况下几乎涨停板。
3月26日：股价再度逼近涨停板，连续两天凌利涨势迫使交易所发出质询文告，神通回覆说纳兹福丁可能收购公司18.66%股权。
3月27日：早盘股价一度因纳兹福丁可能入股消息呈涨，过后走势却急转直下，令许多股友逃亡不及，损失惨重，纳兹福丁当晚宣布不入股神通。
经典炒作事件3：耐因英达机构
耐因英达机构（NICORP，4464，主板贸服组）是曾文秀继丰盛工业后另一“得意之作”，这只长期在5.5仙价位徘徊的仙股，随着曾文秀在今年2月初宣布入股而在两周内狂翻近14倍，一度涨至75仙历史新高。
虽然曾文秀过后宣布一系列企业活动，表示将把耐因英达打造成顶尖产业公司，令股价一度在40仙至70仙价位来回波动，但随炒家陆续退场，股价自今年3月中最后一次试叩74仙价位后开始下滑，一路滑落至目前约29仙水平。
耐因英达机构（2012年）
2月3日：股票突然价量齐扬，股价大涨100%之余，交易量更达2亿6千万股，遭交易所质询，该公司回应大股东正洽谈售股事宜。
2月8日：股票飙至49仙涨停板水平，该公司盘后发文告说，以曾文秀为首的新投资者已崛起成公司主要大股东。
2月9日：股价上探75仙新高，交易所发文告促请投资者对该股保持警惕。
2月23日：股价回跌至41仙。
3月13日：回站上74仙，此后开始长期下滑走势。
经典炒作事件4：赛柏科技
相比其他经典炒股，赛柏科技（CYBERT，0022，创业板科技组）情况相对低调，除股价自去年12月初开始持续攀高外，再无其他消息示人，当该股在今年7月涨至2令吉12仙顶峰时，其股价已在这段期间共累积超过18倍涨幅。
值得一提的是，马股去年11月一度涌现数位中国投资者入场抢购马股低价股，带动一些低价股水涨船高，赛柏科技当时亦是其中一家遭中资吸纳的低价股，惟股价无太大表现，不料到该股原来酝酿在7个月才来场大爆发。
无论如何，当股价在今年7月触碰2令吉水平后，长期支持股价的炒家立即果断退场，令该股在往后6个交易日暴跌85%，跌势连旁观者亦感怵目惊心。
赛柏科技（2011年& 2012年）
2011年11月30日：股价摆脱过往沉闷格局，交易量涌现，惟股价涨势不明显，闭市报12.5仙。
2012年3月8日：股价悄悄涨至85仙。
2012年3月9日：股价莫名翻跌，进入连续7天跌势，回跌至31仙关口。
2012年3月20日：股价重返上升趋势。
2012年7月9日：触碰2令吉14仙历史高点。
2012年7月12日：股价突然跌停板，并于往后5个交易日连续大跌，将股价回迫至31仙，目前股价已进一步滑落至约20仙水平。
经典炒作事件5：灵通方案
灵通方案（INGES，0034，创业板科技组）与Ninetology行销公司之间令人啼笑皆非的股权献购案，驱动股价上月杪一度大涨325%至51仙，其涨幅虽远不如上述4只股，但若纯粹以消息发展过程的“经典”程度作评估，灵通方案绝对有过之而无不及！
灵通方案股价上月9日突然迎来涨潮，股价连续9个交易日走高，期间两度接获交易所发出的质询文告，该公司合作伙伴Ninetology行销公司在27日广发邀请函给媒体，直言有意收购灵通方案，不料隔日消息见报后股价不涨反而急挫。
令人纳闷的是，灵通28日发文告澄清未接获任何献购方案，但29日再发另一封文告，表示Ninetology行销已提出以每股55仙收购灵通大股东陈文龙等4造联合持有的39.44%股权，在30日记者招待会上，Ninetology行销表明将在完成收购4位股东股权后，把灵通方案私有化。
最终，陈文龙在9月5日记者招待会上，公开回拒Ninetology行销提出的诱人献购建议，令这起充满疑点的事件更加耐人寻味，国内各主要媒体人员过后陆续透过报章专栏评抨击今次事件，监管局亦表明将展开调查。
灵通方案（2012年）
8月1日：股价保持在12仙价位徘徊，交投淡静。
8月10日：股票在毫无原因下价量齐扬，并在往后5个交易日内暴涨至23仙。
8月15日：交易所发出质询，该公司回应毫不知情，股价持续上飙。
8月22日：股价涨至40仙，迫使交易所再发出第二封质询，惟该公司仍旧表示毫不知情。
8月23日：股价一度涨至51仙新高。
8月27日：Ninetology行销发邀请函给媒体，表示有意收购灵通。
8月28日：灵通发文告澄清对收购一事毫不知情，拖累股价暴跌20%。
8月29日：灵通宣布接获Ninetology行销发出的股权献购信件，对方提出以每股55仙价格收购以陈文龙为首的4位大股东手上股权。
8月30日：Ninetology行销表明，一旦成功收购4位大股东持股，会提出将灵通方案私有化。
9月3日：陈文龙在接受《星洲财经》电话询问时，坦言认识Ninetology行销，并表示将于两天后宣布是否接受献购建议。
9月5日：陈文龙夫妇公然宣布不愿脱售灵通股权。
9月13日：传出陈文龙遭交易所传召问话，灵通股价跌剩每股19仙。
炒股手法多变
对于上述5个经典炒股事件，抽佣经纪认为，灵通方案和神通科技的炒作方法令人最难以接受，主要因这两只股纯粹用“制造美好幻觉”方式来炒作，而丰盛工业和耐因英达机构炒作方式“勉强”合理，惟最高明的炒法要属赛柏科技。
“曾文秀概念股主要是透过名人效应和企业改革等消息炒作，这种做法个人还可以接受，神通科技虽同样与名人效应沾边，但在宣布签署购股权协议后24小时即决定不买，动机不免令人怀疑。
“灵通方案更莫名其妙，发布的消息疑点重重，身为合作伙伴的献购方甚至在未通知灵通或交易所情况下，利用媒体发布献购消息，完全违反了市场秩序。”
至于赛柏科技，他认为这只股在暴跌前不断上扬，无关任何利好消息，有关炒家即使在退场时亦不靠任何利好撑场，纯粹以交易经验和技巧取胜，投机者若败在这只股手上，只能怪自己技不如人。
他说：“一些坐拥庞大资金弹药的资深炒家，往往无须藉假消息炒作，交易经验和技巧是他们最好的武器，但这些人纯粹买卖股票，公平与市场投机者对决，这种做法虽同样有抵触交易条例之嫌，却是比较合理的做法。”
不过，他不忘提醒投机者在入市前事先了解相关股票风险所在，且勿盲目追踪市场消息，否则往往将因一时冲动而悔不当初。
炒家也会烧到手
另一位抽佣经纪则表示，市场炒家并非每次都能从炒作活动中赚钱，有时还可能因碰上其他大户对手或股市风暴而损失惨重，无法吸引投机者亦会令炒家亏损，监管局采取行动亦为另一风险。
“为避免炒作计划出乱，或遭其他大户对敲，一些炒家甚至会透过多人名义，间接垄断绝大部份上市股权，牢牢掌控股价，这种做法虽已抵触上市条例，但只要股权被分散至数十人甚至数百人身上，监管局往往很难采取行动。”
他解释，一旦股权和股价被牢牢掌控，买卖方皆是炒家旗下爪牙，那无论股价在什么价位波动，炒家皆不会面临资本亏损，最多只会在无法脱售持股时亏些经纪费。
究竟炒家一次能控制多少个股票户口？根据发生在2007年中国南京的著名股价操纵案，素有南京“朱大户”之称的当地股市闻人朱耀明，即因直接和间接利用4673个不同名义股票账户进行股票买卖，而被当地证监会判处终身不得入市。
据悉，朱耀明在巅峰时期时，甚至一度掌控6千509个股票账户！不过，既然连数千个账户都能被监管局揪出，可见若要对付这类炒家，监管局还是有其应对策略，非不能也。
扰乱市场秩序
实际上，除投资者对那些胆敢公然剥削股民的炒家咬牙切齿外，就连一些行内抽佣经纪亦不齿某些炒家做法，斥责这些人公然扰乱市场秩序，对市场发展造成极负面的影响。
“我们不能否认，投机活动是每个股市不可或缺的重要元素，但炒家还是得遵循特定行规。”
举例来说，他补充，利用假消息炒作即是非常恶劣的手段，因为这种做法将严重剥削市场利益。
这位拒绝透露姓名的抽佣经纪解释，利用消息炒作的炒家，一般会提早在消息公布前推高股价，及透过自买自卖方式制造假交易量，甚至把股票推上十大热门榜吸引投机者目光，才静待发布消息时机。
由于炒家往往握有相关股票的绝大部份股权，庞大交易现象亦是自导自演，一旦有其他新投机者入场，炒家总能在结算持股时轻易发现，一直到投机者参与情况令人满意时，炒家将趁机发布消息，然后迅速脱售持股，牟取厚利。
“若股票被炒高，却在利好消息出炉后因炒家售股而回跌，投机者反而可能产生‘机会已浮现’的错觉，纷纷趁低入场吸纳，炒家则伺机售股，将手上持股高价卖给入场承接的投机者。”
结语：
猫和老鼠的关系，前者追后者跑天经地义，我们也了解到，猫的作用非赶尽全天下老鼠，而是阻止鼠类猖狂窃食，尤其对那些光明正大偷抢掠骗的恶鼠，更绝不能轻饶，须当机立断咬杀。
平心而论，资本市场既由财富欲望驱动，只求暴利的炒家自然不会因法律限制或刑法而收手，监管局和炒家之间的猫捉老鼠游戏，难有止息一天。但眼见肥大恶鼠通街乱串，全然不将猫爪放在眼里，我们不免要嘀咕一句：“亲爱的猫咪，可以开始行动了吗？。”
http://www.sinchew.com.my/node/356616
