EG (8907) EG工业 - EG改变策略,走向更高賺幅的成品组裝(box build).
几天前,以平均价Rm0.84買进EG,这是第2次買进EG,上一次在2015年8月份买母股及10月份买OR,可參考29/10/15文章,已卖出,賺了不少.
这次买入的理由是:EG30/6/17的財政年,第1季净利年对年上涨41.9%至7.15m或=eps3.38分,去年净利为5.05m或=eps2.38分,季对季净利
上涨90.4%,上一季为3.76m或=eps1.78分,第1季净利润賺幅达3.05%,比較去年净利润賺幅为2.64%及上一季净利润賺幅为2.5%,賺幅提升是因為成品組裝(box build)业务比重也提高了.
公司旗下成品组装业务从2015財政年的6360万令吉增加至1亿2830万令吉,分别占了该2015和2016財政年營業額的10%及18.3%,这也反映公司成品组裝的业务穩健销售成长,同時,位于双溪大年新厂房的竣工,也提升公司整體產能20%,而目前该厂房生产利用率只有35%,未來仍有足夠空間擴張其服务范畴,特別是端对端成品组裝服务.
在未來,公司仍会继续寻求上移电子制造服务至更高产业链机会,并与客户加深合作,将他們的产品分销至东南亚市场,協助客戶进入东盟这个高速成长市场,会是公司为客戶提供附加价值的一大卖点.公司預计成品组裝业务營業額贡献将在截至6月底的2017財政年末,由18%提升至30%.
一位朋友去了公司AGM后,告訴我,他私下跟管理层交流,透露第2季的业绩会比第1季更好,2017財政年也会开始派发1分股息,虽然不多,但是是好的开始.
預测2017財政年的业绩,肯定会比2016年好很多,(如无意外)如果成品组裝业务真能达到30%比重,預计2017年營業額可达10亿,那净利润賺幅至少可达3.2%,等于净利为32m或=eps15分,基于EG盈利利潤比較低,以12倍本益比计算相当合理,,合理价=Rm1.80,它的同行SKPRES本益比高达18.6倍,VS本益比虽然只达14倍,但是VS已連續3个季度盈利大幅度下滑,后市盈利不明朗,所以认为EG未來比較有看头,EG的股价在八十多仙徘徊一段时间了,所以我认为在八十多仙价位买进,是相当安全的.(冷眼前輩也拥有不少的母股及W)
(只供參考 ,若有买卖, 盈亏自负)
EG (8907) EG工业 - EG改变策略,走向更高賺幅的成品组裝(box build).
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