千金难买早知道。相信今年有很多人，发出过类似的感叹。
早知道黄金会涨，今年就应该买黄金；
早知道螺纹钢和绝代双焦涨得不要不要的，今年就应该做期货多头；
早知道比特币价格会翻倍，今年就应该囤积居奇；
早知道10月会出台史上最严楼市调控政策，就应该趁9月把那破房子卖掉；
早知道熔断会带来股灾3.0，震荡了一年之后又是一波暴跌，就应该退出股市。
然而世上并没有那么多早知道，不然早就实现财务自由了。
在这个多灾多难的年份，能够凭借分析研判战胜市场的，除了少部分巴菲特、索罗斯式的投资精英，更多的是神棍分析师般的事后诸葛亮——
就以股市来说吧，在证监会下半年疯狂发新股之后，大A股的上市公司数量在上周正式突破了3000家。而12月13日收盘价高于去年12月31日收盘价的股票，仅有154支，也就是说：
9成以上的股票今年都是下跌的。
在这样的股市环境里，如果说资金量百万级以上的大户还能靠打新股中签赚取超额收益，那么我等小散今年炒股不亏钱，就已经是高手中的高手了。
看到这里，你可能会说，中国股市就是个赌场，是高风险投资者的游戏，我们小散其实只要选择低风险理财品种，跑赢通胀，别让财富缩水就行了。
问题在于，在货币超发的环境下，今年理财收益率要达到多少才能跑赢通胀呢？今年的通货膨胀率又是多少呢？
有一个简便算法可以供大家参考：
通货膨胀率 = M2(国家广义货币供应量)增长率 - GDP增长率
下面我们来计算一下：
首先，M2增长率可以在中国人民银行官网上查到，因为时间原因，我们还不知道12月的数据，就以10月份的同比数据来模糊计算。
今年10月份的M2货币供应量为：1519485.4亿元人民币，而去年10月份的M2货币供应量为1361020.7亿元人民币，这样算下来，
M2的一年增长率 = (1519485.4—1361020.7)/1361020.7=11.64%
然后是GDP的增长率，根据国家统计局的数据，今年前三个季度的GDP为6.7%，2016年的GDP预计同样为6.7%。
两者相减之后，我们就可以大概得出今年的通货膨胀率了，约为4.94%。
这样一来，答案就很明显了：
考虑到通货膨胀率的因素，我们如果想要保证资产不缩水，起码要保持年化收益5%以上，才能达到所谓的“保值”。
假如你年初的投资本金是20万人民币，一年后的资产应该达到21万人民币，这才算及格。在此基础上，你获得的超额收益，才算是资产真正增值的部分。
我们再以5%这条红线来衡量，你会发现，原来很多低风险理财其实是完全跑输了通胀的：
国债，不管三年期还是五年期，不管银行排队的大爷大妈有多少，今年能买到的收益率都在4%左右。
结论：果断跑输
其它债券/债券基金，参考中债综合指数的走势，在11月之前，债券投资者今年还是很有希望跑赢5%的通胀率的。然而因为钱荒等原因，从11月开始，中债综合指数一路下挫，如果继续目前的跌势，今年能保持正收益就不错了。
结论：还是跑输
货币基金，以余额宝为代表，大部分货币基金的年化收益率今年继续保持在3%以下。
结论：完全跑输
银行理财，存款就不说了，一年只有1.5%，至于银行发行的理财产品，上半年还有跑赢的可能，但下半年能提供5%+的年化收益率且一年到期可以赎回的，实在是凤毛麟角，就算有，也是针对资金量50万+、100万+的高净值客户的。
结论：基本跑输
这样算下来，如果排除不动产套现的方式，今年能够跑赢通胀率的，好像只有黄金了，尽管最近两个月跌了不少，算下来一年也涨了20%。
不过，从期货的角度看，黄金应该属于高风险资产。
同理，如果今年把人民币换成美元的话，现在再换回来，你大约可以获得7%-8%的收益，但外汇同样是高风险资产……
所以结论已经很明显了：
单独押注某个资产是很被动的，我们要么去承担不小的本金亏损的风险，通过一定的资产配置策略，努力跑赢通货膨胀。
要么降低风险偏好，选择基本能保住本金的理财方式，同时坐等资产缩水。
http://leezaiyu.blogspot.my/2016/12/5.html
