阿笔讨论冷眼心水股(2)-MBSB (1171) 馬屋業, RCECAP (9296) RCE资本
你想成为合法大耳隆吗？
感谢冷眼前辈在新书《孙子股市兵法》推介给予的演讲，让阿笔受益良多。祝冷眼前辈身体健康，生活充实，继续为大家写好文章。
MBSB & RCECAP 主要业务就是借钱给公务员赚取利息.
冷眼前辈在新书推介礼告诉大家， 他如何计算MBSB 的盈利.阿笔深感冷眼前辈的方法非常高明。使用Bank Rakyat 年报来推算MBSB 合理的盈利。
Bank Rakyat, MBSB 和 RCECAP都一样，借钱给公务员。
MBSB总共借出去的钱为RM31,800M （MBSB 2015年报30页）， 几乎是半个Bank Rakyat(RM 64,463M)所借出去的钱（Bank Rakyat 2015 年报， 60页https://s3-ap-southeast-1.amazonaws.com/bankrakyat/annual-reports/AR2015%2BLATEST%2BFINAL%2BVERSION.pdf)
BankRakyat分别在2014和2015年，净盈利为RM1,950M和RM1,780M。所以，预计MBSB应该可以赚取和Bank rakyat一半的净盈利，分别为RM975M 和RM890M.
MBSB在2014 年净盈利表现与以上数据几乎稳合（RM1,015M)。但，2015年净盈利才RM2,58M 而已！这是因为从2014年底开始，MBSB 开始impairment programme。这为了提升公司资产素质，以便合符Bank Negara的标准，提升为一间银行。
预计impairment programme 将于2016 年底结束。所以当RM890净盈利浮现在财报时， 给予P/E10, 那MBSB 将价值RM8，900m。现在股价RM0.925，市值RM5，364M，还有很大的空间！
除此之外，当MBSB符合标准， 升格为银行时，又有扩充业务成长的空间。
RCECAP RM1.40 市值RM487M, P/E 8.7，大约借出去的钱为RM1.364M (RCE2016年报90页），用Bank Rakyat 以上的数据，估计RCECAP净盈利为RM37.6M 和财报公布的RM39.5M 非常接近。
有些人会用 AEONCR来和MBSB, RCECAP做比较。AEONCR RM13.96, 市值RM2,010M, P/E 8.4, P/B 2.35
AEONCR 借出去的钱为RM6.020m, 2016 年净盈利RM228M。用Bank Rakyat 以上的数据， 它应该只赚RM166M.
AEONCR 赚比较多， 是因为它的借贷风险比较高
做借钱的生意（大耳窿）最怕就是借钱不还。
就算前几年赚的一点点利息也不够回本。所以，MBSB &RCECAP 借钱给公务员相比之下，比较有保障。
这不是因为公务员很有钱还债，而是因为怕他不还债， 所以薪水通过Angkasa, 还没到公务员手里就已经被扣除去还钱了。(http://www.angkasa.coop/)
Angkasa 据说有很多好处， 例如部门主管可以通过Angkasa 来监控该部门下属是否借贷过多。如果一半以上的薪水都被Angkasa 扣除还债， 该名公务员将被安排见辅导员寻求辅导服务。所以，MBSB & RCECAP 的风险就是借给有可能被解雇的公务员.
总公务员人数: 1.6M (http://www.theborneopost.com/2016/10/28/jumlah-1-6-juta-penjawat-awam-masih-relevan/)
催化剂: 六个月之内， impairment programme 结束， 盈利浮现， 升格银行成功。
启事: 冷眼前辈希望因他的心水股赚钱的朋友， 可以拿一点钱出来做善事。感恩! 感恩!
阿笔讨论冷眼心水股(2)-MBSB (1171) 馬屋業, RCECAP (9296) RCE资本
http://klse.i3investor.com/blogs/ahbi/109491.jsp
感谢冷眼前辈在新书《孙子股市兵法》推介给予的演讲，让阿笔受益良多。祝冷眼前辈身体健康，生活充实，继续为大家写好文章。
MBSB & RCECAP 主要业务就是借钱给公务员赚取利息.
冷眼前辈在新书推介礼告诉大家， 他如何计算MBSB 的盈利.阿笔深感冷眼前辈的方法非常高明。使用Bank Rakyat 年报来推算MBSB 合理的盈利。
Bank Rakyat, MBSB 和 RCECAP都一样，借钱给公务员。
MBSB总共借出去的钱为RM31,800M （MBSB 2015年报30页）， 几乎是半个Bank Rakyat(RM 64,463M)所借出去的钱（Bank Rakyat 2015 年报， 60页https://s3-ap-southeast-1.amazonaws.com/bankrakyat/annual-reports/AR2015%2BLATEST%2BFINAL%2BVERSION.pdf)
BankRakyat分别在2014和2015年，净盈利为RM1,950M和RM1,780M。所以，预计MBSB应该可以赚取和Bank rakyat一半的净盈利，分别为RM975M 和RM890M.
MBSB在2014 年净盈利表现与以上数据几乎稳合（RM1,015M)。但，2015年净盈利才RM2,58M 而已！这是因为从2014年底开始，MBSB 开始impairment programme。这为了提升公司资产素质，以便合符Bank Negara的标准，提升为一间银行。
预计impairment programme 将于2016 年底结束。所以当RM890净盈利浮现在财报时， 给予P/E10, 那MBSB 将价值RM8，900m。现在股价RM0.925，市值RM5，364M，还有很大的空间！
除此之外，当MBSB符合标准， 升格为银行时，又有扩充业务成长的空间。
RCECAP RM1.40 市值RM487M, P/E 8.7，大约借出去的钱为RM1.364M (RCE2016年报90页），用Bank Rakyat 以上的数据，估计RCECAP净盈利为RM37.6M 和财报公布的RM39.5M 非常接近。
有些人会用 AEONCR来和MBSB, RCECAP做比较。AEONCR RM13.96, 市值RM2,010M, P/E 8.4, P/B 2.35
AEONCR 借出去的钱为RM6.020m, 2016 年净盈利RM228M。用Bank Rakyat 以上的数据， 它应该只赚RM166M.
AEONCR 赚比较多， 是因为它的借贷风险比较高
做借钱的生意（大耳窿）最怕就是借钱不还。
就算前几年赚的一点点利息也不够回本。所以，MBSB &RCECAP 借钱给公务员相比之下，比较有保障。
这不是因为公务员很有钱还债，而是因为怕他不还债， 所以薪水通过Angkasa, 还没到公务员手里就已经被扣除去还钱了。(http://www.angkasa.coop/)
Angkasa 据说有很多好处， 例如部门主管可以通过Angkasa 来监控该部门下属是否借贷过多。如果一半以上的薪水都被Angkasa 扣除还债， 该名公务员将被安排见辅导员寻求辅导服务。所以，MBSB & RCECAP 的风险就是借给有可能被解雇的公务员.
| 年份 |
公务员纪律处分（人数） |
被解雇公务员（人数） |
链接 |
| 2009-2013 | 20,434 | 4,743 | http://www.sinarharian.com.my/semasa/audit-20-434-penjawat-awam-kena-tindakan-1.289131 |
| 1月2010-7月 2016 | 31,230 | 5,778 | http://sarawakvoice.com/2016/11/11/5778-penjawat-awam-dikenakan-tindakan-buang-kerja-152-diturun-pangkat/ |
总公务员人数: 1.6M (http://www.theborneopost.com/2016/10/28/jumlah-1-6-juta-penjawat-awam-masih-relevan/)
催化剂: 六个月之内， impairment programme 结束， 盈利浮现， 升格银行成功。
启事: 冷眼前辈希望因他的心水股赚钱的朋友， 可以拿一点钱出来做善事。感恩! 感恩!
阿笔讨论冷眼心水股(2)-MBSB (1171) 馬屋業, RCECAP (9296) RCE资本
http://klse.i3investor.com/blogs/ahbi/109491.jsp
