TEKSENG (7200) - 德成: 猎物2：业绩成长股的魅力之太阳能业务崛起 Tekseng
~~~~~~业绩成长股的魅力之太阳能业务崛起Tekseng~~~~~~~~~~~
首先，Teksengsh是一家从事PVC和solar业务的公司，也是马来西亚唯一一间solar业务的上市公司！！！
近年来环保视乎已成为世界主流，人们开始意识到那些煤矿，燃料，核发电对环境的破坏。
因此，太阳能发电从不起眼开始慢慢引来人们的注目！！
好比说最近风靡全球的电子车Tesla，其公司也开始涉足太阳能业务。
可见人们开始越来越倾向利用太阳能，所以这方面的潜能和市场还在等待被开发的。。。
好了言归正传， Tekseng的成长魄力到底在哪？？
其股票为什么会得到市场的青睐 （在过往一年多升了3倍）？？
是否股价已过高了呢？？
~~~~~~~~~~~~~~~~成长魄力和市场青睐~~~~~~~~~~~~~~~~~
第一，Teksengyi已不是主要依靠PVC业务贡献盈利了，可以发现到最新一季度它的solar segment 已贡献
了89million的公司revenue （65% of total revenue) 和 20million的 net
profit（80%of total net profit)!!! 对比2014和2015年solar segment还在亏
损！！股价所做的反应是一点都不过分的！！！
黄色highlight显示了solar segment2014和2015是亏钱的！！
这个case study有着EPS盈利对股价推升作用的背后逻辑！！！
第二，Annual Report 和 报道也回答了投资者对公司盈利持续性的疑虑！！
黄色highlight显示公司的PVC segment将持续慢慢地复舒和有效的控制成本。还有solar segment方面，也将提高
一倍的产能！！！（意思说盈利也可能提供多一倍咯哈哈）公司也对其需求保持正面的看法！！
红色线透露了June 2016会有新的三条生产线（产能增加)， solar cell average
sellingprice在1QFY16是 38 US cents (RM1.50)而且会持续到5月，然后六月
average selling price则是36-37 US cents. 还有详细的陆续扩充产能计划和盈利贡献预测。
最新更新，产能已经到10million pieces (US$ 1.50 per piece), 相等于US$15million per month
(换算马币不是等于RM60million吗==,一个季度不是RM180million（RM180million乘于
50.69%的持股TSSolartech Sdn Bhd, 还没有算其他segment的贡献就有
RM90million的revenue了哈哈！！！)
Full order was filled till the end of this year!!!
第三，技术面 cup with handle的形态在tekseng股价走势图也有非常相像的走势，但目前还没完全形成！！
它是一种多只蜡烛形成的一种形态。这个形态的演变就是庄家洗盘到拉升的过程。相信很多技术控都对这个cup with
handle有一定的了解，但是很多人忽略了一个成功形态的要素，一个成功的cup with handle会伴随着一个破之前新
高的走势，但是如果杯底被攻破，此形态就是失败的，就必须立刻cut loss出场观望！！
注意图中的标示！！刚才提到的形态成功要素在这个例子就是右峰必须突破左峰的顶部是RM1.39，才算一个成功的
cup with handle,以目前的状态还不算一个完整的形态。应该如何操作呢？？？
操作方法如下：
由于股价目前离杯底有点远，已跌破杯底为离场点在这个案例是不合理的， 因为如果掉到RM1.18(杯底），技术面和形态
也破了，所以我们可以以哪个handle (RM1.3)或者我最推崇的短期指标MA21 RM1.31 以下作为我们的cut loss
point （以收盘价为准）. 以目前的股价在RM1.33,是可以直接买一手的， 因为输也是输4仙 （输不到
3%）， 但是reward就是突破RM1.39后的无resistance的升幅空间了。如果每个人都可以用计算risk
and reward来管理风险，相信股票的成绩应该都不会太差的哈哈！！！
~~~~~~~~~至于Tekseng股价是否过高？？？~~~~~~~~~~~~~~
相信大家都认识马来西亚知名成长性投资者官有缘（官佬）吧！！
应该也对他的事迹不陌生吧，VS Industry, Latitud, Liihen 和 Flbhd佳话故事也不陌生吧哈哈！！
官佬凭借Golden Rule, 制造了800% 的Latitud， 550%的VS Industry。。。
到底Golden Rule的精髓何在呢？？
(1) 官佬只买低于PE=10的股票
（2）官佬只买今年可以赚比去年多的公司(EPS为准）
~~~~~~~~~~~个案：猎物2（Tekseng)~~~~~~~~~~~~~~~~~
Tekseng的EPS Growth完全符合了Golden Rule的第二精髓！！！
如果Forward EPS Calculation, 它的Total EPS FY16是 （5.36cents x4) =21.44cents!!!
本来是要用historical最高PE和最低PE除2来算出Forward PE的~
但是这个猎物个案有不合理的PE,所以只好沿用官佬的PE=10定理来演算Target Price!!!
~~~~~~~~~~Target Price!!!~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~
- 用Foward PE ratio 乘于Forward EPS~~~
- Target price (Tekseng)= 21.44cents x 10
= RM2.14
~~~~~~~~~~~~~~~总结~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~
涉猎策略：
（1）在RM1.33直接买入一笔， 收盘跌破RM1.3隔天cut loss出场观望！！！
(2)Target Price=RM2.14是今年目标，如果Forward EPS跟预测thenTarget Price 可行！
（3)Monitor 22/8左右的业绩，盈利EPS是否符合预测？？？
（4）注意和观察warrant conversion 是否严重dilute EPS吗？？？
(5)磨练等待猎物的耐心哈哈！！！
买卖自负！
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