一位朋友最近终于开完户，户头汇了钱，
开始看一些投资入门书，并且练习模拟操作。
“你当初到底是怎么学的？”她问，
回想当年第一次投入股市，
因为没人教，也不知道该看些什么书，
所以只能听营业员报明牌，还有看书照着技术分析操作。
但操作赔钱几次以后，
我开始怀疑，到底是我没天分，还是这些书上的东西在胡扯。
所以想通了一件事：
如果一个投资方法在未来有效，那用在过去也一定有效！
因为无论何种分析，
都是用过去的资讯在评估未来，
认为同样的市场特性，在未来仍会出现，所以才有获利机会。
但反过来就不一定，
在过去有效的方法，在未来倒不见得有效
原因也许是市场的法规变迁，
投资人结构的变化等等，当市场特性改变，方法自然就无效了。
把投资方法用历史资料做验证，策略成效就真相大白了
于是我仿效一些老一辈的人用的方法，
把过去历史的线图一张一张印下来，
并且把书上的技术指标的进出场点一一画到线图上去，
印证用技术指标买卖的绩效，
但是大概画了几百张图以后发现，
用手画线图、用眼睛看，都太不科学了，
一来很难画的精准，判断缺乏逻辑
二来很费时费工没效率。
于是我改用EXCEL做，
一切就顺利很多，
没想到过程还带来许多额外的好处！
“回溯测试”简称“回测”
将一个投资方法用在过去的数据上，看看是否能赚钱
还记得当年营业员告诉我的方法是：
“你只要看大盘的KD在低档 20以下，向上黄金交叉就买进台指期，第一次死亡交叉就卖出。”
“反之80以上高档死亡交叉就卖出反手放空，同样的第一次黄金交叉就买进回补。”
“都在当天收盘前做买卖，因为收盘前你就看得到技术指标的变化。”
听起来有点复杂。
到底是他说说而已，还是真的有效？
一下子实在很难分出来。
但若现在你有EXCEL以及抓资料的工具，
用很简单的方式，就能把他说的方法用Excel测了一下。
来看看，如果照他说的执行会产生什么结果?
(测试时间 2006/6 - 2016/6)
很多乍听之下有道理的方法，
事实上完全经不起历史数据的回测！
当初这个策略的设计是认为：
“股价在相对低档向上翻扬的时候适合买进，高档向下突破的时候适合卖出。”
乍听之下似乎有道理，实际上绩效10年有8年都赔钱，
2008年甚至会一举赔光所有资金！
完全反过来操作，年化报酬率竟然可以高达 13%！
反而还比较赚钱 (但近2年就会小亏)，
当然这一部分是来自期货本身的杠杆效益 (大约4倍杠杆)，
在投资市场上，你一定会看到有些人在兜售“神奇公式”，
如果只是有道理就听信照做，却不回测验证，
不但要付上大笔的学费，也可能赔上老本！
如果懂得回测，相当于老手累积10年的投资经验！
靠实战累积经验并非不好，但时间与金钱的成本太大了！
如果要验证一个方法是否有效，
在过去，你只能随着时间规律的操作，
靠着自己的资金变化，来判断方法是否有效。
实战的好处是，你的投资不会只是纸上谈兵，
能够更深刻的体会投资过程中面临未知的恐惧。
缺点是费时费力还会亏钱，结局也许一场空。
拥有别人不知道的资讯，你才能在投资中取得真正的优势
过去在看书时发现，早在2000年电脑还在windos95的年代，
国外就有许多操盘者会大量的用历史资料做回测 (参考 短线交易秘诀 这本书)。
他们的做法，就是将合逻辑的操作大量测试，
取得一般老手即使操作100年也无法得到的经验。
相反的，这市场里99%的投资人，
都不曾为自己的操作策略做过任何验证。
所以如果手边有能做回测的工具，即使是简单如 EXCEL
你与别人的差距就会快速拉大！
举几个简单均线的例子，用EXCEL能快速的验证这些策略：
案例1.
大盘突破月线买进，跌破月线卖出，亏损1%停损
年化报酬率 15.5%
但获利有一半以上集中在07~08年的大趋势，
而09年大多头却反而遭到盘势洗刷而亏损。
案例2.
大盘突破季线买进，跌破季线卖出，亏损2%停损。
年化报酬率+17%
获利集中在08~09年，
但2013年的亏损高达 -46%，其实也是心惊胆战。
重点不是策略绩效高或低，而是你从过去的走势学到了什么！
上面两个回测案例，说不上特别的出色，
但说明回测这件事情潜在着许多可能性，
只要能丢进数据并且可以量化，
基本面、技术面、筹码面的策略都能被验证。
眼尖的人又能进一步观察到一些现象，
例如：
许多能赚钱的方法过程不见得稳定，
而且不到3成胜率的策略，竟然可以稳稳地获利，
这是害怕赔钱的人或不常进出市场的人很难体会的事。
判断一个策略的好坏与可行性，
也需要一些对数据判断和处理的相关知识，
例如：
稳定获利来源，不能只靠08~09年金融海啸的大趋势。
也必须避免某一年有过大的伤害的可能等等。
快速结论：你是策略型的投资人，还是投机客？
投机客，指不知道自己的获利从何而来的人。
投资人在市场中，应该知道自己赚的是什么钱。
例如价值投资者，赚取市场错估与实际价值中间的价差，
成长型投资者，赚取企业未来潜在成长但股价尚未反应的价差。
过去的统计数字，帮你顺，也让你找到自己优势所在
策略型的投资人并非只赚不赔，
而是不靠运气，创造属于自己的优势，
承受合理的风险之下，赚取相对不错的报酬。
如果你不知道自己优势是什么，在市场中，你就成为了别人的优势。 http://www.rich01.com/2016/07/excel10.html
