REDTONE (0032) - 立通国际 长期展望不明朗
2015-05-06 11:13
目标价：0.80令吉
最新进展
立通国际（REDTONE，0032，创业板）截至2月杪第三季，净利报315万3000令吉，首9个月净利达1290万令吉，按年跌12%。
该公司营业额按年涨10%，达1亿1900万令吉，但按季下滑12%，主要原因是受到T3扩建工程拖累和营运成本偏高。
行家建议
立通国际的表现低于预期，虽然该公司管理层相信，T3扩建工程将在2016财年为公司带来贡献。
立通国际宣布不会派息，这也符合我们的预期。
根据最新业绩，我们降低2015财年净利预测41%至1740万令吉，同时，我们也预算2016财年净利达3940万令吉，按年涨126%，因为我们知道公司正竞标一些可观的项目，如远程放射及医疗保健解决方案。
不过，我们认为，立通国际长远前景仍不明朗，取决于大股东成功机构（BJCORP，3395，主板贸服股）的献购活动。
我们建议股东接受每股80仙的收购献议，因为这比市价高。我们鼓励长期投资者继续持有该股，等待中至长期的催化剂实现。
分析：肯纳格投行研究
http://www.nanyang.com
2015-05-06 11:13
目标价：0.80令吉
最新进展
立通国际（REDTONE，0032，创业板）截至2月杪第三季，净利报315万3000令吉，首9个月净利达1290万令吉，按年跌12%。
该公司营业额按年涨10%，达1亿1900万令吉，但按季下滑12%，主要原因是受到T3扩建工程拖累和营运成本偏高。
行家建议
立通国际的表现低于预期，虽然该公司管理层相信，T3扩建工程将在2016财年为公司带来贡献。
立通国际宣布不会派息，这也符合我们的预期。
根据最新业绩，我们降低2015财年净利预测41%至1740万令吉，同时，我们也预算2016财年净利达3940万令吉，按年涨126%，因为我们知道公司正竞标一些可观的项目，如远程放射及医疗保健解决方案。
不过，我们认为，立通国际长远前景仍不明朗，取决于大股东成功机构（BJCORP，3395，主板贸服股）的献购活动。
我们建议股东接受每股80仙的收购献议，因为这比市价高。我们鼓励长期投资者继续持有该股，等待中至长期的催化剂实现。
分析：肯纳格投行研究
http://www.nanyang.com
